Las capacidades de la inteligencia artificial (IA) avanzan y el foco de la inversión se amplía de la potencia de cálculo a la inclusión de capas adicionales de las tecnologías utilizadas para crear aplicaciones web o móviles. Como resultado, estamos encontrando más oportunidades para invertir en valores de empresas líderes o beneficiarias de la IA.
En nuestro nuevo documento «La inteligencia artificial está en todas partes«, ofrecemos una visión general del tema de la IA y de cómo la computación en nube y las ciencias y tecnologías fundamentales, incluidos los semiconductores1, la hacen posible. En él se abordan algunos de los avances más recientes, así como los riesgos y retos que plantea el desarrollo y el uso de la IA.
La IA se apoya en ciencias y tecnologías fundamentales como:
- Computación en nube: esencial para entrenar y alojar modelos de IA
- Internet de las cosas: recoge los datos necesarios para las aplicaciones de IA
- Semiconductores: proporcionan la potencia de cálculo para la IA
- Ciberseguridad: protege los sistemas y datos de IA
- Energía renovable: ayuda a garantizar una energía sostenible para las operaciones de IA que consumen mucha energía
Los casos de uso de la IA se están ampliando rápidamente e incluyen la generación de código y documentación para desarrolladores, la automatización de las solicitudes de los clientes, el resumen de informes médicos y la simplificación del flujo de trabajo de ventas y marketing. Estas aplicaciones mejoran la productividad y la eficiencia.
Los últimos avances en tecnología de IA incluyen la creación de nuevos modelos lingüísticos de gran tamaño capaces de razonar y resolver problemas complejos, la mejora de la intuitividad de las interacciones de los usuarios con los modelos de IA y la llegada de semiconductores de nueva generación para apoyar el entrenamiento y la inferencia de la IA2.
Aprovechando la nube
La computación en la nube, con ventajas como costes más bajos, escalabilidad, mayor seguridad y acceso a tecnologías avanzadas, proporciona la infraestructura y los recursos necesarios para el desarrollo y la implantación de la IA. Por lo tanto, la inversión en infraestructura digital es crucial para apoyar las iniciativas de IA. Esto incluye centros de datos, equipos de redes y sistemas de almacenamiento. También crece la demanda de sistemas de refrigeración, eficiencia energética y fuentes de energía renovables para alimentar los centros de datos de IA.
Los tres principales proveedores de servicios en la nube de EE.UU. aumentaron sus ingresos en la nube más de un 30% en los últimos cuatro años, superando los 180.000 millones de dólares de ingresos combinados en 20233. A pesar de ello, aún queda un largo recorrido de crecimiento: solo alrededor del 20% de las cargas de trabajo totales ha migrado a la nube.
Los proveedores de servicios en la nube, las grandes empresas y las entidades gubernamentales están realizando grandes inversiones para construir y equipar los centros de datos necesarios para respaldar las iniciativas de IA. Nuestras perspectivas para las inversiones en infraestructura digital en los próximos años son positivas.
En la actualidad, la mayor parte de la inversión de capital se centra en la potencia de cálculo, lo que impulsa la demanda de semiconductores. Los proveedores de servidores y otros equipos para centros de datos están experimentando un fuerte crecimiento. Es probable que parte de la atención se desplace a favor de la inversión en redes y equipos de almacenamiento para apoyar la formación y la inferencia de grandes modelos de lenguaje y otros modelos de IA.
Esperamos que los beneficios a largo plazo del desarrollo y la implantación de la tecnología de IA sean atractivos. Es probable que las empresas que vayan más allá de la capa de infraestructura y creen nuevas aplicaciones o servicios obtengan un mayor rendimiento de la inversión. Sin embargo, el elevado coste de los componentes es una variable clave.
Oportunidades clave de inversión
Estas son las principales áreas:
Desarrolladores: empresas que crean innovaciones de IA; proveedores de servicios en la nube que entrenan y alojan modelos de IA; empresas de semiconductores.
Tecnologías de base: chips de red y memoria de gran ancho de banda; proveedores de materiales y equipos de semiconductores; fundiciones; proveedores de sistemas de red y almacenamiento de datos; proveedores de soluciones de eficiencia energética y energías alternativas, como refrigeración y paneles solares.
Proveedores de datos: empresas con conjuntos de datos propios que pueden utilizarse para entrenar modelos de IA y proporcionar ventajas competitivas.
Beneficiarios: Empresas que aprovechan la IA para mejorar productos y servicios.
Desafíos y riesgos
Incluyen por ejemplo una normativa más estricta sobre derechos de autor y datos que frene la innovación y la demanda de infraestructuras de IA.
También es necesario evitar los sesgos, producir resultados precisos y garantizar que el contenido real pueda distinguirse de la información falsa.
Por último, los sistemas y datos de IA deben protegerse de los ciberataques.
Conclusiones
Podría decirse que la inteligencia artificial es el tema tecnológico más importante desde los albores de la era de Internet.
A medida que la tecnología de IA avanza y se generaliza, creemos que se amplían las oportunidades de inversión entre los valores de renta variable cotizados. Para aprovechar las tendencias positivas y evitar al mismo tiempo posibles escollos, será necesario adoptar un enfoque activo en la gestión de las inversiones.
Columna de Pamela Hegarty y Derek Glynn, de BNP Paribas AM
NOTAS
[1] Authors: Pamela Hegarty and Derek Glynn
[2] A trained machine learning model can draw conclusions (‘infer’) from brand-new data without examples of the desired result. In other words, inference is an AI model in action.
[3] Compound annual growth rate; analysis based on the installed server base. Source: Bank of America Global Research, “2023 Year Ahead: A Tale of Two Halves”, 4 January 2023.
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Por Funds Society
