Poco más de un millón de inversores españoles estarían dispuestos a invertir en private equity, según recoge el informe “Presente y futuro de la inversión minorista en Private Equity en España”, elaborado por Crescenta -primera gestora digital de España para la inversión en fondos de capital privado- y la firma de servicios profesionales EY. Este volumen de potenciales inversores se traduce en un mercado que alcanzaría los 43.000 millones de euros.
El informe también desvela que el 45% de los encuestados conoce las posibilidades de invertir en el sector del private equity y, de estos, un 67% manifiesta interés en realizar este tipo de inversión. Además, entre las conclusiones destaca que las estrategias con las que está más familiarizado el inversor minorista son el venture capital y el real estate, conocidas por el 55% y el 51% de los encuestados, respectivamente. El growth capital completaría el podium con un 45%.
Por otro lado, el 84% de los minoristas considera una ventaja poder aportar su inversión de manera gradual, siendo un factor diferencial en la decisión de invertir para el 42% de los encuestados. De esta forma, el sistema de llamadas de capital se considera un atributo de producto con alto atractivo.
Adicionalmente, la encuesta desvela que el 60% de los minoristas se inclinaría por realizar inversiones graduales del mínimo legal de 10.000 euros, mientras que el 33% consideraría invertir el 10% de su patrimonio financiero -el límite máximo permitido por la regulación actual-. El 7% restante estaría dispuesto a invertir un porcentaje superior si la normativa lo permitiese.
Además, el informe recoge que el 57% de los individuos retail espera obtener una rentabilidad con los fondos de capital privado que, en realidad, resulta inferior a la históricamente generada por estos productos, mientras que, en el segmento mass affluent -inversores con capacidad de inversión de un millón de euros- es de en torno al 20%. La cauda de esta disparidad se atribuye a una falta de conocimiento de este producto, que consistentemente ha dado una rentabilidad de doble dígito.
Por otro lado, el informe refleja que para el 90% de los inversores minoristas, el hecho de que un fondo de private equity invierta en empresas españolas es un factor positivo, y para casi el 40% es un factor diferencial decisivo en su elección de inversión al ser empresas conocidas.
En cuanto a los sectores que despiertan mayor interés a la hora de invertir en private equity, según el informe destacan tecnología (64%) y energía (56%), mientras que a la cola se encuentran hostelería y turismo (11%) y servicios profesionales (8%).
Más información y propuestas
Tras la realización del estudio, se concluye que un 82% de los minoristas estaría interesado en obtener más información y profundizar sus conocimientos sobre la inversión en private equity. De ellos, hasta un 61% ya estaría dispuesto a invertir, mientras que un 36% requeriría de más información. Esto demuestra el potencial de crecimiento de este tipo de inversión ante un aumento de los esfuerzos de divulgación y educación sobre private equity.
Según Eduardo Navarro, presidente de Crescenta, “los resultados del informe ponen de manifiesto el potencial de crecimiento que aún tiene el mercado de capital privado y el rol cada vez más relevante que pueden suponer los inversores minoristas en el futuro de esta industria» y añadió que el creciente interés de este tipo de inversor en este segmento «no es solo un paso más hacia la democratización de las oportunidades de inversión, sino que también puede enriquecer el ecosistema del capital privado con una mayor liquidez y nuevas perspectivas, así como contribuir a mejorar el nivel de alfabetización financiera de la población”.
Por su parte, Juan López del Alcázar, socio director de Estrategia y Transacciones de EY, apunta que desde la firma, «estamos firmemente convencidos, y los resultados de este estudio así lo confirman, del atractivo y potencial de esta tipología de inversión para los inversores minoristas, así como del crecimiento y estabilidad en cuanto a los activos bajo gestión que éstos pueden aportar a los private equity españoles”.
Asimismo, Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta, resaltó la menor aversión al riesgo de los inversores más jóvenes y el compromiso de Crescenta por «educar» a los potenciales inversores en los mercados privados.
El informe se basa en los resultados de una encuesta realizada a una muestra de 596 minoristas, mayores de 20 años, residentes en España y con ingresos anuales brutos fijos superiores a 51.000 euros. El trabajo de campo de la encuesta se realizó online entre la última semana de agosto y la primera semana de septiembre de 2024.
Por Funds Society, Madrid
