Los Exchange Trade Funds (ETFs) conforman un mercado que está en constante evolución impulsado por factores como la innovación y los cambios regulatorios, que le inyectan potencial de crecimiento en prácticamente todo el mundo.
AZTLAN Equity Management, firma boutique de gestión de portafolios y fondos de inversión global, elaboró un análisis para examinar las tendencias futuras en el mundo de los ETFs, explorando innovaciones emergentes, posibles cambios regulatorios y la trayectoria de crecimiento global de estos instrumentos financieros. Las conclusiones más sobresalientes son las siguientes:
Innovaciones en el Espacio de los ETFs
En los próximos años se observará mayor innovación en el mercado de los ETFs, conforme las necesidades de los mercados lo vayan demandando. Una de las áreas más dinámicas de innovación en los ETFs es el desarrollo de ETFs temáticos y de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Estos ETFs permiten a los inversores alinearse con tendencias y valores específicos. Por ejemplo, los ETFs temáticos pueden centrarse en tecnología disruptiva, inteligencia artificial, o cambio climático, mientras que los ETFs ESG buscan incluir empresas con buenas prácticas ambientales y sociales.
Algunos ejemplos presentes son los siguientes:
ETFs Activos: A diferencia de los ETFs tradicionales que buscan replicar un índice, los ETFs activos son gestionados activamente por profesionales de inversión que buscan superar el rendimiento del mercado. Estos ETFs ofrecen la flexibilidad de la gestión activa con las ventajas de liquidez y transparencia típicas de los ETFs.
ETFs de Criptoactivos: El interés en las criptomonedas ha llevado a la creación de ETFs que ofrecen exposición a criptoactivos como Bitcoin y Ethereum. Estos ETFs permiten a los inversores acceder a este mercado emergente sin tener que gestionar directamente las criptomonedas.
ETFs Smart Beta o Factor ETFs: Los ETFs de Smart Beta, también conocidos como Factor ETFs, representan otra innovación significativa. Estos ETFs combinan estrategias pasivas y activas para seleccionar valores basados en ciertos factores como valor, tamaño, volatilidad, calidad y momentum. Los ETFs de Smart Beta buscan mejorar el rendimiento ajustado al riesgo en comparación con los índices de mercado tradicionales. Este enfoque permite a los inversores beneficiarse de estrategias de inversión sistemáticas y bien investigadas que históricamente han demostrado ser efectivas.
Cambios regulatorios potenciales y sus implicaciones
Los cambios regulatorios futuros podrían centrarse en aumentar la transparencia y la protección al inversor. Esto podría incluir requisitos más estrictos de divulgación de información, así como medidas para asegurar que los inversores comprendan los riesgos asociados con ciertos tipos de ETFs, como los ETFs apalancados e inversos.
Asimismo se planetan regulaciones en materia de criptoactivos, ante la creciente popularidad de estos ETFs; es altamente probable que los reguladores implementen nuevas reglas para asegurar la transparencia y proteger a los inversores. Estas regulaciones podrían establecer estándares para la custodia de criptoactivos y la gestión del riesgo asociado.
Finalmente en este renglón destacan las normativas ESG ya que a medida que los ETFs ESG ganan popularidad, los reguladores pueden establecer normas para definir qué califica como una inversión ESG. Esto podría incluir la creación de estándares uniformes para la divulgación de prácticas ambientales y sociales por parte de las empresas incluidas en estos ETFs.
La Trayectoria de Crecimiento Global de los ETFs
Los ETFs registran una importante expansión en los mercados emergentes donde los inversores buscan herramientas eficientes y diversificadas para acceder a oportunidades de crecimiento. La expansión de los ETFs en estas regiones puede impulsar una mayor profundización de los mercados financieros locales.
En este sentido, el crecimiento en inversiones minoristas será otro factor destacado con el acceso cada vez más fácil a plataformas de inversión online, que permite que los inversores minoristas adopten ETFs como una parte central de sus carteras. Este crecimiento en el segmento minorista está impulsando la demanda de ETFs que ofrezcan soluciones de inversión personalizadas y de bajo costo.
Asimismo, el crecimiento global de los ETFs está impulsado por la continua innovación en productos. Los emisores de ETFs están constantemente desarrollando nuevas estrategias y estructuras para satisfacer la demanda de los inversores. Esto incluye ETFs multi-activo, ETFs con enfoque en dividendos, y ETFs que ofrecen exposición a estrategias de inversión alternativas.
Aztlan señala en su análisis que “el mundo de los ETFs sigue evolucionando rápidamente, impulsado por la innovación y los cambios regulatorios, lo que señala un futuro prometedor para estos instrumentos».
Por Funds Society, Miami
