Morningstar ha anunciado su plan para mejorar la metodología del Morningstar Medalist RatingTM, su sistema prospectivo de calificación global para inversiones gestionadas. La mejora, que entrará en vigor el 29 de octubre de 2024, refina el marco de Morningstar para proyectar rendimientos futuros, manteniendo el mismo proceso de asignación de calificaciones. Según explican, el Morningstar Medalist Rating es un sistema de cinco niveles diseñado para evaluar el potencial de una estrategia de inversión para superar a un índice o grupo de pares a largo plazo.
Utilizando datos históricos, el marco actualizado introduce una evaluación más precisa del valor añadido que una inversión gestionada puede generar antes de comisiones, en comparación con su índice de referencia asignado. Las calificaciones se otorgan en una escala que va de Gold a Negative y se basan en un análisis del valor añadido que una inversión gestionada puede aportar frente a su índice de referencia, tras comisiones, y en los tres pilares clave: Personas, Proceso y Gestora (Parent), que determinan la convicción de Morningstar en una estrategia de inversión específica. Esta evaluación, denominada Estimación del Potencial de Alfa, es un componente clave dentro del marco del Medalist Rating. Morningstar prevé que esta actualización afectará aproximadamente al 20% de los vehículos de inversión con calificación Medalist, la mayoría con rebajas debido a una reducción en la Estimación del Potencial de Alfa.
«Con la amplia oferta de productos de inversión disponibles hoy en día, las calificaciones de Morningstar guían a los inversores hacia decisiones más informadas. Nuestro Medalist Rating ha desempeñado un papel crucial en la clasificación de los fondos en función de su rendimiento futuro, y esta mejora es una oportunidad para consolidar esta fortaleza y ofrecer mayor confianza y autonomía a los inversores», ha indicado Jeff Ptak, Chief Ratings Officer de Morningstar.
Morningstar también está refinando el algoritmo que evalúa el pilar Proceso de los vehículos de renta variable de gestión pasiva que no están cubiertos por un analista. El nuevo enfoque empleará un sistema basado en reglas que se alineará mejor con la forma en que los analistas de Morningstar Manager Research evalúan este pilar para estos tipos de inversiones.
Por Funds Society, Miami
