AXA IM Alts, firma global de inversiones alternativas, ha anunciado la adquisición de CAPZA, compañía europea especializada en inversión privada fundada en 2004 y enfocada en empresas de tamaño mediano en la región de EMEA. Esta operación permitirá a AXA IM Alts ampliar sus capacidades en préstamos directos al mercado medio, complementando su actual oferta de deuda privada, además de la entrada en el mercado de compras apalancadas de capital privado, un sector en crecimiento que ha sido identificado como de importancia estratégica.
Según explican los protagonistas de esta operación, la adquisición es una evolución natural de la relación a largo plazo entre AXA IM Alts y CAPZA, que se ha desarrollado durante los últimos 20 años, tanto como inversor como accionista. “Se basa en una cultura compartida centrada en la generación de rendimiento, el servicio al cliente y la inversión responsable, así como en una fuerte alineación estratégica destinada a acelerar el crecimiento”, indican en su comunicado conjunto.
Además inciden en que los clientes se beneficiarán del acceso combinado de ambas plataformas a una gama de estrategias de inversión alternativa probadas y altamente complementarias dentro de una infraestructura global escalable. AXA IM Alts, liderada por Isabelle Scemama como Global Head y Deborah Shire como Deputy Head, actualmente atiende a más de 600 clientes institucionales, así como a inversores mayoristas y de gestión patrimonial privada en más de 20 países, con más del 35 % de ellos fuera de Europa.
Nuevos cargos
El fundador de CAPZA, Christophe Karvelis-Senn, continuará brindando su experiencia al seguir siendo miembro de los comités de inversión relevantes, y además proporcionará continuidad al asumir el cargo de Presidente del Consejo de Supervisión de CAPZA y continuar como miembro del equipo de socios. Respecto al resto de equipos, indican que el equipo y los procesos de inversión de CAPZA permanecerán sin cambios. Además, matizan que todos los compromisos de financiación existentes de AXA con los fondos de CAPZA seguirán en vigor.
Maxence Radix asumirá el cargo de CEO de CAPZA y dirigirá la gestión de la franquicia de Private Equity LBO, que se convertirá en la quinta línea de negocio de AXA IM Alts, junto con Bienes Raíces, Crédito Alternativo, Infraestructura y Capital Natural & Inversiones de Impacto, con Benoit Choppin apoyando el desarrollo de la estrategia Flex Equity. Maxence también se unirá al Consejo de Administración de AXA IM Alts.
Por su parte, Guillaume de Jongh y Jean-Marc Fiamma continuarán co-liderando la franquicia de Deuda Privada de CAPZA, que complementará la plataforma de Crédito Alternativo de AXA IM Alts, liderada por Christophe Fritsch.
La finalización de la transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y se espera que tenga lugar en el transcurso del cuarto trimestre de 2024.
Principales valoraciones
A raíz de este anuncio, Isabelle Scemama, Global Head de AXA IM Alts, ha destacado: “Esta transacción es la culminación de más de dos décadas de exitosa colaboración. Nuestra capacidad para escalar y rendir en cada una de nuestras áreas de especialización ha posicionado a AXA IM Alts como un líder europeo en inversiones alternativas. La incorporación del negocio completo de CAPZA, una plataforma de inversión privada europea pionera dedicada a empresas pequeñas y medianas, a la plataforma de AXA IM Alts es un hito importante. Esta adquisición permite a AXA IM Alts completar su gama de productos mediante la adición de capacidades establecidas y escalables en LBO de capital privado y deuda privada corporativa del mercado medio, para beneficio de nuestros clientes y equipos, consolidando aún más nuestra posición como líder europeo en inversiones alternativas”.
En este sentido, Christophe Karvelis-Senn, presidente ejecutivo y fundador de CAPZA, ha comentado: “La última década ha sido una fase activa de crecimiento para nuestro negocio, llevando a nuestra línea de negocio de deuda privada y capital privado a su madurez, gracias al tremendo trabajo realizado por los equipos de CAPZA. A lo largo de los años, hemos desarrollado una fuerte cultura compartida con los equipos de AXA IM Alts y ahora es el momento perfecto para que CAPZA se una a nuestra plataforma, beneficiándose de la escala y el alcance de su infraestructura como la principal plataforma alternativa europea para seguir nuestra ambiciosa trayectoria de crecimiento”.
“Los préstamos directos al mercado medio y el capital privado desempeñan un papel importante en la financiación de la economía, al tiempo que brindan rendimientos sustanciales a los inversores globales, lo que se refleja en su creciente importancia en las carteras tanto de inversores institucionales como minoristas. La transacción reforzará nuestra capacidad para ofrecer una asignación totalmente diversificada en mercados privados y alternativos a nuestros clientes. Esta es una nueva fase de crecimiento en la relación que hemos desarrollado con los equipos de CAPZA durante más de 20 años. Se basa en nuestra cultura empresarial compartida, nuestra ambición de ofrecer soluciones de inversión a gran escala y nuestro compromiso compartido con las inversiones responsables como motor principal del rendimiento. Además, ambos equipos comparten el mismo enfoque fundamental, buscando tendencias a largo plazo que generen rendimientos y mitiguen riesgos”, ha añadido Deborah Shire, Deputy Head de AXA IM Alts.
Por último, Maxence Radix, Guillaume de Jongh y Benoit Choppin, de CAPZA, han comentando: “El anuncio de hoy marca un emocionante nuevo capítulo para CAPZA como un proveedor dinámico de soluciones de inversión alternativa para nuestros inversores. AXA IM Alts nos ha brindado un fuerte apoyo a lo largo de los años, contribuyendo significativamente a nuestro crecimiento en activos y capacidades. Las capacidades combinadas y altamente complementarias de AXA IM Alts y CAPZA nos permitirán proporcionar colectivamente soluciones a nuestros clientes en el ámbito de crédito privado y capital privado”.
Por Funds Society, Madrid
