Invesco lanza el primer ETF de Europa que trata de replicar el índice MSCI World Equal Weight, un MSCI World que asigna el mismo peso a cada uno de sus componentes, independientemente de su capitalización bursátil.
Según destaca la gestora, los ETFs de renta variable global han recibido entradas netas de capital que superan los 35.000 millones de dólares en 2024, lo que sitúa a esta categoría en segundo lugar, sólo por detrás de la exposición a renta variable estadounidense por lo que respecta a los flujos de ETFs en el año en curso. “Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF ofrece a los inversores un enfoque alternativo a la exposición a renta variable global, que reduce el riesgo de concentración típicamente asociado a una metodología estándar de ponderación por capitalización bursátil”, explican.
En este sentido, consideran que el fondo podría resultar especialmente interesante para inversores preocupados por la posible volatilidad de los mercados mundiales, dado que la ponderación conjunta de las 10 principales posiciones del MSCI World Index representa actualmente el 25% de dicho índice, lo que supone la mayor concentración en más de 40 años.
“Los ETFs de ponderación equitativa centrados en Estados Unidos ya han despertado el interés de los inversores, con más de 5.000 millones de dólares de entradas netas de capital desde principios de 2023, y este nuevo lanzamiento ofrece a los inversores la opción de adoptar una exposición menos concentrada al conjunto del mercado de renta variable global de forma sencilla”, añaden.
Respecto a este nuevo lanzamiento, Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco, ha declarado: “La fuerte caída de los mercados de renta variable en julio, aunque relativamente efímera, nos ha recordado lo rápido que pueden cambiar la suerte de las empresas y la confianza de los inversores. Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF ofrece a los inversores una forma sensata de mantener una amplia exposición a los mercados de renta variable global, pero con una sensibilidad reducida a la rentabilidad de cualquier empresa individual”.
El MSCI World Equal Weight Index se construye a partir de su índice matriz, el MSCI World Index, incluyendo los mismos valores constituyentes, pero ponderando de forma idéntica a cada empresa en cada fecha de reajuste trimestral, en lugar de ponderar los valores en función de su capitalización bursátil ajustada por flotación.
El índice incluye más de 1.400 acciones de empresas de gran y mediana capitalización de 23 mercados desarrollados. La gestora de inversiones tratará de replicar el índice aplicando una estrategia de muestreo, que incluye el uso de análisis cuantitativos para seleccionar valores del índice utilizando factores como la liquidez y la ponderación por países y sectores.
Tal y como afirma Laure: “La mayoría de los inversores creen instintivamente que un enfoque de ponderación equitativa es una forma de repartir el riesgo a nivel de las acciones. Aunque esta observación es totalmente válida, un ETF que trata de replicar el MSCI World Equal Weight Index también está más equilibrado desde el punto de vista de la asignación por países y sectores. Por ejemplo, líquidas una asignación próxima al 42% a Estados Unidos frente a una superior al 70% del índice estándar, y eso te permite captar una mayor exposición a Japón, Reino Unido y otros mercados desarrollados”.
Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF se une a la actual gama de S&P 500 Equal Weight UCITS ETF y Invesco NASDAQ-100 Equal Weight UCITS ETF, que ya ofrecen enfoques alternativos a dos de los fondos insignia de la firma.
Por Funds Society, Madrid
