En el actual entorno económico a nivel mundial de bajo crecimiento con cifras de inflación y tipos de interés que bajan y se acercan a niveles neutrales, Deutsche Bank cree que es un buen momento para invertir en renta fija. Por este motivo la entidad ha lanzado DB Fixed Income Horizon 2027, un fondo de renta fija a vencimiento, que invierte en euros, principalmente en emisores de países industrializados y emergentes, con elevados niveles de calidad, al tener un 85% de la cartera en títulos grado de inversión.
Con el objetivo de mantener los bonos a vencimiento 30 de noviembre de 2027, el fondo DB Fixed Income Horizon 2027 da acceso a una cartera diversificada de renta fija en euros o cubiertos a euro, como bonos corporativos y bonos ‘covered’. Además, podrá invertir en bonos de gobierno y corporativos de países industrializados y emergentes y bonos corporativos con calificación crediticia con y sin grado de inversión (bonos high yield). Del mismo modo, podrá adquirir bonos de uso común, incluidos los bonos verdes (Green Bonds).
Su filosofía de inversión también considera criterios de sostenibilidad para la selección de activos. Así, al menos el 51% del patrimonio neto del fondo se invierte en instrumentos que cumplen con criterios ESG de MSCI, quedando excluidos emisores que, con sus prácticas de negocio o a través de los sectores involucrados, infrinjan normas internacionales, leyes y/o estándares aceptados globalmente, así como los emisores que operen en sectores empresariales críticos.
Tras la fase de inversión inicial, y con datos a cierre de agosto de 2024, el fondo concentra su exposición en bonos grado de inversión (92,5%); y a nivel regional, con títulos de Francia (19,1%), Alemania (16,3%), Estados Unidos (12,7%) o Reino Unido (11,8%). Por sectores, su distribución se concentra en finanzas (52,3%), industrias (10,2%), consumo discrecional (9,7%) o materiales (8,8%).
Tres razones para invertir en renta fija a vencimiento
Deutsche Bank aboga de este modo por la renta fija, y en especial por la renta fija de calidad, y explica tres razones para invertir en fondos de renta fija a vencimiento.
- Ofrecen un enfoque estratégico definido, con unas fechas de vencimiento, pago de dividendos y liquidación claras.
- Brindan dividendos conocidos (no garantizados) hasta el vencimiento del fondo. Y es que su rentabilidad tiende a mantenerse estable, incluso a medida que fluctúan los tipos de interés, ya que la filosofía del fondo supone el mantenimiento de los bonos hasta la fecha de vencimiento.
- Se trata de una cartera de bonos diversificada, que es gestionada por un equipo con dilatada experiencia profesional.
Por Funds Society, Madrid
