Los inversores minoristas son significativamente más propensos a ignorar los factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) que a tenerlos en cuenta antes de invertir, según los datos de la última edición de ‘El pulso del inversor minorista’ de la plataforma de inversión y trading eToro.
En el estudio realizado a 10.000 inversores minoristas de 12 países, sólo el 25% de los españoles preguntados declaró que siempre tiene en cuenta los factores ASG antes de invertir en un activo. Sin embargo, el 43% afirma lo contrario, y una proporción significativa de este grupo (17%) ha dado la espalda a los ASG después de haberlos priorizado anteriormente. Asimismo, otro 24% afirma que sólo piensa en los aspectos ASG cuando sus inversiones están obteniendo buenos resultados.
La inversión ASG ha sufrido un golpe de credibilidad en los últimos años debido a las acusaciones de greenwashing y etiquetado erróneo de los fondos ASG. Según la última edición de ‘El pulso del inversor minorista’, esto ha hecho mella en la mentalidad de muchos inversores minoristas. De hecho, el 26% de los preguntados afirmó que no consideraba dichos factores al invertir por ser confusos y un 17% debido a las controversias sobre posible greenwashing.
El estudio también puso de manifiesto que el rendimiento de los activos etiquetados como ASG ha sido un problema, con el mayor fondo ASG del mundo quedándose rezagado respecto al S&P 500 en el último año. Este bajo rendimiento no ha pasado desapercibido para los inversores minoristas y la rentabilidad es la principal razón (35%) por la que los minoristas españoles obvian los factores ASG.
“El apetito de los inversores por la inversión en ASG se ha desplomado desde los eufóricos días de 2021. Los flujos de entrada en el sector de los fondos sostenibles se han estancado desde los tiempos de los más de 100.000 millones de dólares trimestrales, mientras que el número de lanzamientos de nuevos fondos ha pasado de superar los 300 trimestrales entonces a estar por debajo de los 100 en la actualidad”, explica Sam North, analista de eToro.
«El bajo rendimiento ha sido un factor clave, con el fondo Parnassus Core Equity, de 29.000 millones de dólares, el mayor del mundo de los fondos ESG, quedándose a la zaga del S&P 500 en un 5% el año pasado y en un 2% en los últimos tres años. El desplome de las inversiones en vehículos eléctricos y energías renovables ha sido peor, con Tesla, la estrella de los vehículos eléctricos, y el ETF iShares Global Clean Energy (ICLN), líder en energías renovables, reduciéndose ambos a más de la mitad desde sus máximos de 2021″, continúa North.
Menos edad y cuestiones ambientales
Según los datos, los inversores minoristas de más edad son los menos propensos a tener en cuenta los factores ASG, ya que el 21% de la cohorte de mayor edad del estudio (más de 55 años) siempre los tiene en cuenta en sus decisiones de inversión, mientras que el 46% no lo hace. Entre los inversores de 18 a 34 años, el 26% siempre tiene en cuenta los factores ASG y el 44% no, y más de la mitad de este último grupo (25%) le ha dado la espalda. No obstante, son aquellos minoristas de entre 45 y 54 años los más interesados por los factores ASG: un 28% los tiene siempre en cuenta.
En el estudio, a los inversores que sí tienen en cuenta los factores ASG se les preguntó qué letra consideraban más importante: A, S o G. Los factores medioambientales se situaron por delante de los demás, con un 28% que dio prioridad a la «A». Le siguen los factores sociales (27%) y los de gobernanza (24%), mientras que el 20% dice que todos son igual de importantes. También hay una disparidad generacional significativa: la «A» es la consideración más importante para los jóvenes de 18 a 34 años (32%) y los mayores de 55 años (26%), mientras que los minoristas de entre 35 y 54 años prefieren la “S”.
«Mientras que las instituciones pueden pensar que las cuestiones de gobernanza encabezan la lista de prioridades para sus accionistas, las consideraciones medioambientales tienden a prevalecer sobre cualquier otra cosa para la mayoría de los inversores minoristas preocupados por las cuestiones ASG. Estas son especialmente importantes para los inversores de la Generación Z y los millennials más jóvenes, lo que quizá no resulte sorprendente dada la atención que se presta actualmente al cambio climático y a los problemas consecuencia de este, como los fenómenos meteorológicos extremos o la pérdida de la biodiversidad», añade North.
Por Funds Society, Madrid
