La firma global de servicios profesionales Alvarez & Marsal (A&M) ha publicado su ‘Value Creation Report 2024‘, en el que se examinan las tendencias y estrategias emergentes en private equity (PE) en Europa, basado en entrevistas con aproximadamente 200 ejecutivos en diez países. El informe revela un cambio significativo en las estrategias de creación de valor, con un enfoque creciente en el uso de la inteligencia artificial y las técnicas basadas en datos para impulsar el crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes.
Desde la pandemia, el contexto del mercado global ha mostrado una reducción en las transacciones y salidas. En comparación con 2022, en 2023 se registró un descenso del 14% en el volumen global de operaciones y una caída del 20% en su valor que sigue con menores niveles a principios de 2024. Las salidas globales de private equity también han experimentado una notable reducción del 25% desde 2021, alcanzando las 3,219 en 2023.
Este contexto ha provocado que el periodo promedio de retención de las inversiones se eleve a más de 5,8 años, el nivel más alto desde al menos 2014. En esta situación, los inversores están fomentando más el crecimiento orgánico que está ganando terreno frente a las estrategias adquisitivas. Un 32% de los inversores ahora prefieren el crecimiento orgánico, un incremento significativo desde el 17% en 2023. En contraste, solo el 15% de los inversores favorecen el crecimiento adquisitivo, una caída notable desde el 43% del año anterior.
El incremento del tiempo medio de inversión lleva a los fondos de capital riesgo a adoptar nuevas medidas de creación de valor enfocándose en diversificar los ingresos, mejoras en la cadena de suministro y mejorar la experiencia del cliente. Para facilitar estas palancas de creación de valor, los fondos están impulsando la adopción de IA y tecnología, con un 45% de los inversores declarando estar utilizando inteligencia artificial en sus planes de creación de valor post adquisición. Además, se espera que un 38% adicional adopte estas tecnologías para 2025.
Los usos más comunes de la IA incluyen el análisis de mercado y la competencia (87%), la toma de decisiones estratégicas (79%) y la gestión financiera (70%).
La transformación digital y la eficiencia operativa son también aspectos clave resaltados en el informe. Un 97% de los encuestados consideran que la infraestructura digital es esencial para la implementación de los planes de creación de valor, un aumento del 84% respecto al año anterior. La automatización de procesos y el uso de tecnologías avanzadas, como la IA generativa, se destacan como factores cruciales para mejorar tanto la eficiencia operativa como la experiencia del cliente.
El impacto ESG
El impacto del ESG en las inversiones también es muy significativo. El 62% de los inversores perciben un impacto positivo de las credenciales ESG en el rendimiento financiero a largo plazo de las empresas del portafolio. Ahora, las actividades ESG se integran de manera más pragmática en las operaciones, combinando iniciativas de optimización de costos con objetivos ambientales y sostenibles.
El informe destaca que las estrategias de creación de valor actuales enfatizan el uso hábil de la tecnología para optimizar procesos y reducir costos sin comprometer la calidad. Además, la transformación digital es ahora un componente clave de la creación de valor, con empresas del portafolio aprovechando innovaciones como la IA y la automatización para mejorar la eficiencia operativa y la competitividad.
Alejandro González, co-head A&M en España y Portugal y Managing Director de Private Equity Performance Improvement (PEPI), destacó: «El panorama actual del private equity exige ser más innovadores y flexibles en las estrategias de creación de valor. La adopción de la inteligencia artificial y las herramientas basadas en datos están permitiendo a las firmas identificar y capitalizar oportunidades de crecimiento que anteriormente no tenían a penas visibilidad. Este informe muestra cómo nuestros clientes demandan que les ayudemos a navegar en un entorno económico desafiante y a posicionarse para el éxito futuro”.
Por Funds Society, Madrid
