Los accionistas de BBVA han aprobado la ampliación de capital necesaria para la integración con Banco Sabadell. Según ha informado la entidad, con el 96% de votos a favor, han dado “su apoyo decidido a la ampliación de capital necesaria para extender nuestra oferta a los accionistas de Banco Sabadell”, ha afirmado el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila. Durante su discurso, ha asegurado que confían plenamente en el éxito de la operación y destacado que esta unión permitirá ganar escala y acometer las necesarias inversiones en tecnología que el sector financiero requiere para competir globalmente. “Hoy damos un paso muy relevante para avanzar en el proyecto más atractivo de la banca europea”, ha señalado en la Junta General Extraordinaria celebrada en Bilbao.
La cita de los accionistas de BBVA tenía hoy un objetivo muy sencillo: aprobar el aumento de capital necesario para el canje de acciones que hemos ofrecido a los accionistas de Banco Sabadell. En concreto, el BBVA ofrece a los accionistas de Sabadell un canje de acciones que consiste en 1 acción de BBVA por cada 4,83 de sus acciones. Por lo tanto, para atender a este canje, se ha aprobado la emisión de hasta un máximo de 1.126 millones de nuevas acciones ordinarias, que se destinarán a aquellos accionistas de Banco Sabadell. Una transacción, según ha insistido Torres Vila, «enormemente atractiva; una combinación muy potente de los dos bancos, que creará valor para todos nuestros grupos de interés».
Proponer una ampliación de capital no es algo extraño. Según ha explicado, una clave adicional del éxito de la entidad es la disciplina que tienen la asignación de capital, «guiada siempre por la creación de valor para nuestros accionistas». Así, durante los últimos 10 años, el banco ha desinvertido de ciertos mercados para destinarlo a «oportunidades con mayor capacidad de generación de valor», como han sido las franquicias en México, Turquía o España. En este sentido, Torres Vila añade que, de hecho, «la oferta por Banco Sabadell se encuadra en este mismo marco de asignación de capital».
También ha realizado una referencia a los accionistas del Sabadell. «Estamos convencidos del racional estratégico de esta oferta y del impacto positivo que supone para todos los grupos de interés. Por eso, BBVA ha querido dar a los accionistas de Banco Sabadell el poder de elegir, lo que podrán hacer una vez que se abra el periodo de aceptación. Esperamos que aprecien el sentido estratégico de la operación y decidan participar con nosotros en este gran proyecto de futuro«, ha afirmado durante su discurso.
Las bondades de la operación
Antes los accionistas, el presidente de la entidad ha querido recordar y poner en valor los beneficios que la operación tendrá. “Con la incorporación de Banco Sabadell al Grupo BBVA ganamos escala y diluimos los costes fijos entre una base de clientes más grande, un mayor volumen de negocio, ganando en eficiencia y pudiendo ofrecer a los clientes de ambas entidades mejores productos y servicios a precios más competitivos”, ha destacado. Además, durante su discurso, ha señalado que esta unión permitirá acometer las necesarias inversiones en tecnología que el sector financiero requiere para competir globalmente.
Para el Grupo BBVA, la incorporación de Banco Sabadell representa una gran oportunidad para el mercado nacional: “Es el cuarto banco en España, y tiene activos en Reino Unido y México. Con la integración de ambos negocios, ganamos escala. Tras la operación nos convertimos en el segundo banco por cuota de préstamos a nivel nacional y reforzamos nuestra capacidad para competir en nuestro mercado doméstico. Además, la operación supone combinar dos negocios enormemente complementarios y redoblar nuestro compromiso con las pymes. A la mayor cuota de BBVA en banca minorista, sumaríamos el mayor negocio de pymes de Sabadell. Atender a pymes y a autónomos es una prioridad fundamental para BBVA. Estos negocios suman más del 60% del empleo del país, y contribuyen de forma decisiva a su
desarrollo económico y social».
Según explica, el objetivo de esta operación es construir un banco más fuerte, competitivo y rentable, reforzando nuestra presencia en un mercado atractivo, a través de la combinación de franquicias de alta calidad con negocios muy complementarios. Y ha destacado que la oferta es atractiva para los accionistas del Sabadell: «Representa una prima del 30% sobre las cotizaciones del cierre del 29 de abril, día anterior a la oferta de fusión que trasladamos a su Consejo. Y por otro, otorga a los accionistas de Banco Sabadell la posibilidad de capturar un mayor valor en el futuro al participar en un 16% en la entidad combinada, asumiendo una aceptación del 100%».
En opinión de Joaquín Robles, analista de XTB, BBVA se hará finalmente con el control de Sabadell, ya que «la mayor parte de los grandes inversores coinciden en ambas entidades». Según matiza Robles, «las grandes gestoras controlan alrededor del 40% de Sabadell, así que, contando con su apoyo, el BBVA solo necesitaría entre un 10% y un 15% de los minoristas para superar el 50%. La clave podría venir más adelante, ya que la intención de BBVA no es solo hacerse con el control, sino integrar, y para ello necesitará una mayor participación y la aprobación del gobierno. La evolución de ambas compañías en bolsa durante las últimas semanas también muestra cómo los inversores confían en el éxito de esta operación».
Por Funds Society, Madrid
Por Beatriz Zúñiga