El auge de la inteligencia artificial y las tasas de los bancos centrales de EE.UU. y Europa abren una oportunidad para las inversiones tanto de tecnología como renta fija, dijeron los expertos de Pictet y Edmond de Rothschild en un evento en Montevideo.
Los expertos, Tiago Forte Vaz, CFA, Head de Intermediarios de Pictet para Uruguay, Brasil, Portugal y Argentina y David Hayon, Head of Sales Latam Edmond de Rothschild Asset Management comentaron el escenario macroeconómico en el que coincidieron en que la economía de EE.UU. está fuerte y eso está retrasando la bajada de tipos.
“La resistencia de la economía estadounidense es algo a destacar. Ni los propios miembros de la Fed eran tan optimistas. Se hablaba de recesión. Se esperaban bajadas y todos se equivocaron”, comentó Hayon.
Forte también resaltó que la inflación es el tema más importante a atender y recordó que “el año había empezado optimista, sin embargo, los bancos centrales no descontaron hasta septiembre”. El experto agregó que esto es un riesgo muy importante ya que la Fed “perdió la credibilidad y está dispuesta a tener una desaceleración mayor con tal de no tener inflación”.
Hayon, por su parte, complementó el comentario explicando que Europa tiene más controlada la inflación pero que intentará acompasar las bajadas de tasas con EE.UU. para que no le genere inflación.
Pictet: inteligencia artificial, ¿una burbuja o una oportunidad?
El evento, que contó con la moderación de María Camacho, socia fundadora y directora de estrategia de de LATAM ConsultUS, también tuvo tiempo para la presentación de las estrategias.
Forte comenzó interpelando al auditorio, formado por asesores financieros de la industria montevideana, con la pregunta si todavía se está a tiempo para invertir en Inteligencia Artificial (IA).
El representante para la región hizo hincapié en el concepto de que la tecnología es sobrevalorada en el presente y subvalorada en el futuro. Forte agregó que se prevé que el gasto en tecnología como porcentaje del PIB se duplique.
Además, comentó que si bien el mundo ya fue revolucionado por las tecnologías de IA, estas todavía están en fase incipiente. Sin embargo, “crece a una velocidad exponencial”.
Por el lado de los desafíos de la inversión está la tensión por los semiconductores entre China y Taiwán y “las suficientes oportunidades” en los mercados públicos para estas estrategias.
Edmond de Rothschild: la renta fija todavía es atractiva
Desde Edmond de Rothschild, Hayon destacó la importancia de la renta fija, sobre todo en mercados desarrollados.
El experto destacó que, aunque los spreads se han reducido bastante, la rentabilidad total es buena a causa de las tasas altas y todavía se está a tiempo de invertir en estos activos y lograr muy buenos rendimientos.
Por otro lado, comentó las bondades de la renta fija subordinada. Hayon destacó la posibilidad de comprar bonos híbridos, donde el inversor compra bonos con la seguridad del investment grade pero con la rentabilidad de high yield. “Comprar deuda por bancos y aseguradoras subordinadas va a pagar bien”, se explayó.
Durante la presentación de la estrategia de inversión EDR SICAV Millesima select 2028, el experto destacó el que hay un riesgo altísimo de perder reinversión cuando se está en cash.
Hoy las tasas pueden brindar buenos rendimientos a un año, pero la renta fija supera esa rentabilidad a cuatro años.
Por Funds Society, Madrid