Los recursos dedicados a la gestión del voto y la implicación en las compañías en las que se invierte deberían duplicarse en proporción al volumen de activos que manejan los inversores institucionales. Así lo sugiere un nuevo informe del Thinking Ahead Institute (TAI), de WTW, y United Nations’ Principles for Responsible Investment group (UN PRI).
Este nuevo informe incluye una investigación llevada a cabo en colaboración con un grupo de trabajo técnico de los miembros de UN PRI y una encuesta global sobre la dotación de recursos de 69 organizaciones distintas a la gestión del voto e implicación, que gestionan un total de 16 billones de dólares en activos en todo el mundo. Basándose en los resultados de la encuesta y en la investigación realizada por el TAI, el informe sostiene que el nivel medio de recursos de la industria se sitúa actualmente en torno al 5%.
Se trata de un porcentaje de los costes totales de gestión de inversiones. Existe una visión clara de que es necesario aumentar los recursos, respaldada por las opiniones de los profesionales del sector. Los encuestados coinciden en que el nivel actual de recursos dedicados es inadecuado y no se ajusta a su finalidad.
En respuesta, el TAI y UN PRI sugieren, conjuntamente, que la industria de gestión de activos debe duplicar estos recursos a lo largo del tiempo para satisfacer las crecientes demandas y necesidades. Esta transición duraría varios años.
Adicionalmente, TAI y UN PRI están lanzando una nueva herramienta, Stewardship Resources Assessment Framework, para permitir a miembros de la industria evaluar los recursos destinados de una forma más estructurada, así como la posterior mejora de dichos recursos a lo largo del tiempo.
Marisa Hall, directora del Thinking Ahead Institute, apunta: “Nuestra colaboración con el PRI en este proyecto ha estado impulsada por nuestro compromiso con la comunidad inversora a largo plazo. La gestión siempre ha desempeñado un papel crucial en el sector de la inversión, pero, con demasiada frecuencia, carece de recursos adecuados”.
“Este trabajo ha reforzado aún más nuestra comprensión de los desafíos que plantea la dotación de recursos al stewardship, incluso cuando el sector reconoce cada vez más que la gestión no es simplemente una función necesaria, sino una característica del sistema que añade valor. Esperamos con interés los comentarios de todo el sector de la inversión mundial sobre los próximos pasos, así como muchos debates futuros sobre la aplicación de estas conclusiones”, concluye Hall.
Oriol Ramírez-Monsonis, director en inversiones de WTW España, añade: “Está demostrado que poner el foco en actividades de implicación y voto conduce a la obtención de mejores resultados por parte del sector, pero, a pesar de ello, la dotación de recursos en este
sentido ha recibido, hasta la fecha, muy poca atención”.
Nathan Fabian, director de Sistemas Sostenibles del PRI, manifiesta: “Ahora más que nunca se necesita una implicación y voto sólidos para satisfacer los intereses de los inversores a largo plazo. Estas ambiciones sólo pueden alcanzarse con los recursos adecuados. Hacemos un llamamiento a los inversores para que caminen hacia enfoques basados en una mayor y más eficiente dotación de recursos de gestión y administración que fomenten la transparencia y generen un impacto a largo plazo”.
Para más detalles, ya está disponible el informe completo: ‘Putting resources where ambitions are‘. Este estudio se encargó como parte del programa Propiedad Activa 2.0 del PRI, que establece un marco para un stewardship más ambicioso, necesario para satisfacer los intereses de los beneficiarios y mejorar la sostenibilidad y resistencia del sistema financiero.
Por Funds Society, Madrid
