El fondo insignia de la gestora especializada Independencia AGF recurrió al mercado de deuda, reforzando su cartera a meses de haber realizado un aumento de capital. Independencia Rentas Inmobiliarias, el vehículo inmobiliario de mayor tamaño en Chile, emitió bonos por UF 1,2 millones (alrededor de 50 millones de dólares) en el mercado local.
Según informaron a través de un comunicado, la transacción contempló la colocación de papeles serie L, a un plazo de 4,5 años con amortización bullet. Consiguió una tasa de UF + 4,58%, lo que dejó el spread en 188 puntos base sobre la tasa de referencia. La clasificación de riesgo, por su parte, es de AA-, para Fitch Ratings, y AA, para Feller Rate.
Desde la firma reportan que la operación despertó un gran interés en el mercado, llevando la demanda hasta un 170% de la oferta. Los inversionistas, por su parte, representan una diversificada base de inversionistas institucionales, según indicaron.
“Si bien esperábamos una tasa algo inferior, el fondo mantuvo el spread respecto a la última colocación realizada, a pesar de la muy compleja situación de mercado”, dijo Juan Pablo Grez, gerente general de Independencia AGF, en la nota.
Esta se trata de la cuarta emisión de deuda a nivel local del vehículo y los recursos recaudados van a ser destinados a refinanciar el vencimiento de los bonos Serie F durante 2024.
Para Grez, “esta histórica colocación ratifica la solidez financiera del Fondo Independencia Rentas Inmobiliarias y ha demostrado la confianza que tiene el mercado en la cartera de inversiones del fondo, su desempeño inmobiliario y financiero, la gestión de su administración y sus perspectivas en el mediano y largo plazo, especialmente en una época compleja a nivel mundial”.
Espaldarazo del mercado
Esta emisión de deuda llega luego de que el vehículo, que invierte primordialmente en activos de logística y renta comercial, llevara a cabo un aumento de capital. La operación inició a principios de año y reforzó el patrimonio de la estrategia –que cerró 2023 en UF 14 millones (580 millones de dólares) en activos– en alrededor de UF 720.000 (cerca de 30 millones de dólares).
Así, Grez indicó que el éxito de la colocación de bonos “viene a ratificar la buena evaluación del mercado”, tanto del aumento de capital como por las nuevas inversiones en la filial Bodenor Flexcenter, el corazón de su apuesta estratégica por el negocio de los centros de distribución.
La colocación contó con el apoyo de LarrainVial, que participó como agente estructurador y colocador, y el estudio Barros & Errázuriz, que aportó asesoría legal.
Desde la firma financiera se mostraron satisfechos con el resultado de la colocación de deuda de Independencia Rentas Inmobiliarias. “Tuvimos una muy buena demanda por los bonos, lo cual se debe a la indiscutible calidad de sus activos, la estabilidad de sus flujos, la solidez de sus resultados y a su experimentado equipo de management”, recalcó Sebastián Cereceda, socio de Finanzas Corporativas de LarrainVial.
Por Funds Society, Madrid