Un gigante de la gestión de activos se está gestando en América Latina, ahora que la chilena Compass anunció la fusión de sus negocios con la brasileña Vinci Partners, especializada en alternativos, lo que resultará en una compañía con 50.000 millones de dólares en activos bajo administración.
Las sociedades controladoras de Compass, anunciaron al mercado a través de un hecho esencial, suscribieron un acuerdo de fusión con la sociedad Vinci Partners Investments, domiciliada en Islas Caimán. El objetivo es combinar sus negocios y sus capacidades en activos alternativos, private equity, productos y soluciones de inversión, instrumentos de oferta pública y asesoría corporativa.
Es resultado, describieron, los dejará como un “actor líder en la región”, según la misiva que enviaron al ente regulador Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Parte de la transacción, sujeta a la aprobación de los reguladores pertinentes, implica que Compass Chile pasará a ser una filial de propiedad indirecta de Vinci. Además, sus accionistas actuales pasarán a ser accionistas de la brasileña. Los altos ejecutivos Manuel José Balbontin y Jaime de la Barra, en particular, se sumarán al directorio de la brasileña.
En su hecho esencial, la firma chilena aseguró que la transacción no contempla cambios en la estructura funcional ni administrativa de la gestora. En particular en el negocio de distribución, una de las ramas relevantes de Compass –donde distribuyen a grandes gestoras internacionales, como Wellington y Ninety One–, se mantendrá sin cambios, según fuentes conocedoras del asunto.
Con todo, esperan que la fusión –asesorada por Goldman Sachs y Morgan Stanley– se concrete en el tercer trimestre de 2024, según detallaron en un comunicado de prensa.
Peso regional
El anuncio augura un jugador de peso para el panorama de las inversiones en América Latina. Es más, según indicaron las firmas, esta decisión creará “la mayor puerta de entrada de gestión de activos alternativos” en el vecindario.
Esta fusión también ampliará la red geográfica de Vinci a ocho países, consolidando su presencia regional, con miras a convertirse en una plataforma para inversionistas locales, latinoamericanos y globales.
Fundada en 1995, Compass es uno de los principales asesores y gestores de inversión independiente en América Latina, con operaciones en siete países de la región, además de Estados Unidos y Reino Unido. Con todo, tienen un AUM de 37.000 millones de dólares, con dos negocios centrales: productos y soluciones de inversión y asset management latinoamericano.
Así, la compañía chilena suma 29.600 millones de dólares en AUM en su negocio de distribución de terceros –según reportan en su portal institucional– y otros 7.200 millones de dólares en su unidad de wealth management.
Esta transacción, según destacan desde Vinci, se alinea con su plan de crecimiento estratégico para ampliar su presencia y convertirse en lo que describen como “una auténtica plataforma panregional”. Así, planean amplificar el alcance de distribución de sus estrategias a través de la extensa plataforma de Compass.
Plan de crecimiento
A su vez, el acuerdo permitirá a la chilena ofrecer gestores de talla global y soluciones de inversión globales y regionales a una amplia base de clientes de Vinci en Brasil.
“Esta combinación con Compass marca uno de los hitos más significativos en nuestro plan estratégico de crecimiento a largo plazo, presentado en nuestro Día del Inversionista, que nos permitirá ampliar nuestra presencia en Latinoamérica, uno de los mercados más atractivos para los activos alternativos», declaró Alessandro Horta, CEO de Vinci Partners, en la nota de prensa.
En esa línea, el ejecutivo indicó que la operación fortalecerá el negocio combinado, “a través de productos complementarios, una cobertura geográfica más amplia y una base de aportantes más diversificada”.
Jaime Martí, socio y CEO de Compass, por su parte, también celebró la decisión. “La combinación con Vinci es el movimiento complementario perfecto, ya que obtenemos acceso a una diversa gama de oportunidades de inversión alternativa en Brasil”, comentó.
El ejecutivo agregó que ven “una importante oportunidad de crecimiento” en América Latina y que la fusión les permitirá desarrollar nuevos productos regionales y ampliar su base de productos en Brasil a través de las relaciones de distribución de Vinci.
Por Magdalena Martínez
