Los activos privados han sido una de las áreas de más rápido crecimiento del sector de las finanzas durante los últimos diez años o más. Aún así, la inversión en capital privado, deuda privada o bienes raíces ha sido tradicionalmente propiedad de fondos de inversión especializados o de personas con un alto patrimonio neto.
Sin embargo, el panorama está cambiando y los inversores, los reguladores y los gobiernos están empezando a hablar de una “democratización” de los activos privados que está permitiendo participar en estos mercados en expansión a un abanico más amplio de inversores minoristas. De hecho, una encuesta realizada en 2023 por PwC mostró que las gestoras prevén que los mercados privados supongan hasta la mitad de sus ingresos por la gestión de activos y patrimonio de aquí a finales de 2027, en comparación con el 37,6 % de finales de 2020.
¿Qué son los activos privados? ¿Por qué hay un interés cada vez mayor por los activos privados? ¿Cuáles son las posibles recompensas? ¿Cuáles son las advertencias y los riesgos?
El crecimiento que han experimentado los activos privados en los últimos años ha estado motivado por una serie de factores. La crisis financiera global de 2008-9 fue uno de ellos: cuando los bancos redujeron el crédito, las empresas se vieron obligadas a acudir a otros mercados en busca de inversión y financiación. Muchas de ellas se han dado cuenta de que la inversión privada puede satisfacer todas sus necesidades de capital sin los gastos y las complicaciones que suponen una salida a bolsa.
Desde el punto de vista del inversor, el atractivo de los activos privados radica en tres ventajas: diversificación, nuevas formas de ingresos y la posibilidad de crear valor a largo plazo sin la volatilidad de los mercados públicos. Además, los activos privados ofrecen la posibilidad de obtener unas rentabilidades más altas.
Tribuna de Jonathan Barker, responsable de Thought Leadership de Natixis IM.
Conozca más sobre Natixis Investment Managers.
1 Fuente: Natixis Investment Managers, 2023 Institutional Outlook, https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook
2 Fuente: Natixis Investment Managers, Growth Capital to Support the Energy Transition, https://www.im.natixis.com/en-institutional/insights/growth-capital-to-support-the-energy-transition
3 Fuente: PwC, May 2023, GPs’ Global ESG Strategies: Disclosure Standards, Data Requirements & Strategic Options, https://www.pwc.lu/en/press/press-releases-2023/gp-global-esg-strategies.html
Por Funds Society