La gestora de capital riesgo andaluza Mar Océana VC Investments SA SGEIC ha lanzado el fondo Smart Agrifood FCRE, un vehículo que invierte en startups tecnológicas vinculadas al sector de agroalimentación en toda su cadena de valor. Empresas que se encuentran en estado de semilla y crecimiento.
Mar Océana Venture Capital Investments SA SGEIC es una gestora de capital riesgo andaluza, cuyo objetivo es “descubrir y capitanear empresas que hayan adoptado un nuevo rumbo en su desarrollo y crecimiento”.
El nombre “Mar Océana” alude a Cristóbal Colón, designado almirante de la Mar Océana, como símbolo de la exploración de nuevas tierras y oportunidades de futuro. La gestora quiere acompañar a los inversores en su labor de explorar y descubrir estas nuevas oportunidades de crecimiento, que combinan de modo eficaz la innovación, y la tecnología. La gestora es pionera en el sector venture capital en Andalucía, y está ubicada en la provincia de Cádiz.
La firma trabaja para aportar rentabilidad a los partícipes generando valor en las empresas participadas de los fondos que gestiona. Una generación de valor que se apoya en una serie de cualidades diferenciales: selección de inversiones de calidad gracias a una red de contactos extensa y cualificada, apoyo transversal al crecimiento de las empresas mediante la monitorización continua, cada vehículo dispone de su propio Comité de Inversiones.
Mar Océana VC opera en las siguientes verticales de negocio: sportech, empresas del deporte que aprovechan la tecnología para la mejora operativa y la eficiencia en sus modelos de negocio y sus procesos), agrifood, empresas de agroalimentación con el mismo enfoque, scale-up, empresas con modelos de negocio escalables, spin-off universitarias, empresas nacidas del emprendimiento en las universidades, ocio y entretenimiento y salud.
En la actualidad, la gestora dispone de tres vehículos de inversión registrados: Gades Sport Technology Industry FCRE, Mar Océana Scale up Market FCRE, Mar Océana Smartagrifood FCRE, y ha asumido la gestión de una firma de capital riesgo, Univen capital SA SCR-Pyme. Los activos bajo gestión ascienden a más de 85 millones de euros.
El fondo Smartagrifood FCRE
El fondo Mar Océana Smartagrifood FCRE se registró en la CNMV en abril de 2023. El vehículo ofrece una TIR (Tasa Interna de Retorno) potencial de hasta el 15% para inversores públicos y privados, y su objetivo es alcanzar un volumen de 25 millones de euros para invertir en las compañías de la cartera.
Este capital se invertirá en 10-20 empresas agrifood tanto de Andalucía, como del conjunto de España, Portugal y los países de la OCDE, que serán seleccionadas por el equipo gestor de Mar Océana VC. En dichas empresas, “se asumirán posiciones en el accionariado del tamaño suficiente para facilitar los cambios en la estrategia de negocio que impulsen su crecimiento”, según fuentes de la gestora. Una vez alcanzado el nivel de crecimiento esperado, los beneficios se repartirán tanto entre los partícipes como en la gestora, una vez materializada la fase de desinversión.
La duración promedio de la inversión en cada compañía será de 4-6 años. Para ello, ha comenzado ya el proceso de “fundraising” (captación de fondos) que prevé alcanzar 6 millones de euros en 2023, 9,5 millones en 2024 y 9,5 millones de euros en 2025. A partir de 2027, dará comienzo la fase de desinversiones, que finalizará en 2029. El cierre definitivo del fondo se producirá en 2031.
Los inversores son profesionales, tanto públicos como privados, capaces de conocer y asumir inversiones complejas con muy baja liquidez y un nivel de riesgo significativo. Teniendo en cuenta que al menos el 50% de las compañías en las que invierte un fondo de capital riesgo logran sus objetivos de crecimiento y aportan la rentabilidad estimada, la TIR mínima esperada del fondo es el 8%, con potencial de alcanzar el 15%. Lo que supone un multiplicador de entre 3,5x y 5,23x para cada inversión realizada por los partícipes.
El sector agrifood
Según el Informe de tendencias en la cadena agroalimentaria 2023 de la Fundación INTEC (Fundación Europea para la Innovación y Desarrollo de la Tecnología), la innovación y las tendencias de futuro del sector agroalimentario se caracterizarán por factores como la demanda de productos saludables (productos no procesados, bebidas basadas en vegetales, proteínas alternativas y alimentos con fuerte componente de antioxidantes), demanda de productos respetuosos con el medio ambiente, más sostenibles, con emisiones de carbono tendentes a cero y uso de energías alternativas, demanda de marcas que buscan desperdicio cero y que supriman los plásticos. También, innovación y transformación digital e inversión creciente en el sector en un entorno de ralentización de la economía.
Estas tendencias pueden impulsar el crecimiento de compañías que, a través de la tecnología, se dediquen a actividades como la inteligencia artificial aplicada para mejorar la eficiencia y la sostenibilidad en la producción agrícola y la seguridad alimentaria; la biotecnología para analizar la genética en las plantas y para la mejora del ADN para la lucha contra las enfermedades; los cultivos indoor y la agricultura vertical; las soluciones para eliminar los desperdicios de alimentos, o la conversión de residuos en combustible y abonos orgánicos, entre muchas otras.
Por otra parte, España es líder europeo en el sector agrifood, lo que sin duda favorece las expectativas de los gestores del fondo. España cuenta con 750 empresas del sector agrifood que aportan soluciones digitales y de innovación tecnológica en todas las etapas de la cadena de valor: producción, transformación, comercialización y distribución.
Estas compañías son habitualmente pymes, el 60% tiene menos de cinco años, y el 50% se ubica en Andalucía, Cataluña y Comunidad Valenciana. En 2022, la inversión total en startups en nuestro país ascendió a 3,300 millones de euros, de los que el 14% fue para startups agroalimentarias. Hubo 459 startups agroalimentarias, un 8% más que en 2021, que habían creado 1.470 empleos, y el 80% estaba compuesta por jóvenes menores de 35 años.
Gráfico: Inversiones en venture capital en Europa, 3T2022, por sectores
Compañías de la cartera
Las startups tecnológicas en las que invertirá el fondo Mar Océana Smartagrifood FCRE pertenecen a toda la cadena de valor agroalimentaria.
Upstream, empresas relacionadas con la producción primaria (agricultura, ganadería, pesca y alimentos, industria de transformación logística ligada al procesamiento de alimentos). Entre otras, compañías dedicadas al software de gestión de explotaciones, gioenergía y biomateriales, robótica agrícola, alimentos innovadores, mercados agroalimentarios, etc.
Downstream, empresas relacionadas con el consumo de alimentos y la relación directa con el consumidor (logística y distribución, supermercados, delivery, restaurantes…) Entre otros, compañías especializadas en Marketplace de restauración, tiendas de comestibles, tecnología para hogar y cocina, restaurantes online y kits de comida, etc.
Ricardo Gómez Barredo, presidente de Mar Océana VC Investments SA SGEIC, comenta que “el lanzamiento de nuestro fondo Smartagrifood es una apuesta por aprovechar la innovación y la rapidez del cambio en un sector básica para nuestra economía, como el agroalimentario, que protagonizará el crecimiento de la economía, en el nuevo entorno de transformación digital, globalización, y sostenibilidad”.
Por Funds Society, Madrid
