Para competir eficazmente en el mercado chino de fondos de inversión, los gestores extranjeros tendrán que demostrar las ventajas de sus métodos de inversión y encontrar sus nichos de mercado. Un estudio de Cerulli Associates desvela que el mercado chino de fondos de inversión, de 26 billones de yuanes (3,6 billones de dólares), sigue atrayendo a gestores de activos de todo el mundo, y hasta la fecha se han establecido en el mercado ocho empresas de fondos de propiedad extranjera.
Respaldados por equipos de investigación profesionales, así como por una amplia experiencia en inversiones globales, los gestores extranjeros pueden ofrecer soluciones innovadoras para satisfacer las diversas necesidades de los inversores, según recoge el informe: los gestores extranjeros pueden utilizar estos puntos fuertes en áreas que son relativamente nuevas para China, como los fondos de pensiones, los fondos indexados, los fondos temáticos de sostenibilidad y los fondos de Inversores Institucionales Nacionales Cualificados (QDII). También pueden apoyarse en su experiencia «para ofrecer a los inversores programas más personalizados y científicos, como estrategias cuantitativas y plataformas de robo-advisor», comentan desde Cerulli.
Según el estudio, los gestores de fondos extranjeros con marcas mundiales consolidadas no tienen problemas para atraer la atención de los inversores. Sin embargo, por muy sólidas que sean sus finanzas, filosofías de inversión y sistemas de control de riesgos, los gestores globales en China siguen necesitando ofrecer un rendimiento y un servicio excelentes. Muchos gestores de fondos locales han empezado a perfeccionar sus procesos de inversión en los últimos años, y cada vez se centran más en la estabilidad de los procesos de inversión y la gestión del riesgo de la cartera.
La mayoría de las gestoras de fondos extranjeras han entrado en el mercado chino a través de empresas conjuntas, y sólo unas pocas han iniciado sus actividades en forma de empresas de propiedad exclusivamente extranjera o controladas por extranjeros en los últimos tres años. Esto significa que suelen tener una base de clientes nacionales más reducida y unos canales de distribución de fondos relativamente débiles en comparación con las empresas locales. A las gestoras extranjeras rezagadas en sus asociaciones tradicionales de distribución con los bancos puede resultarles conveniente asociarse con otros distribuidores. Cerulli cree que potenciar la cooperación con las principales sociedades de valores centradas en la gestión de patrimonios y las plataformas en línea brindará oportunidades de crecimiento.
«Los gestores de fondos extranjeros también se enfrentan a una feroz competencia de las empresas locales a la hora de atraer y retener talentos. Aun así, han conseguido contratar a gestores estrella que conocen el mercado nacional de capitales y poseen experiencia local en inversiones. Los talentos locales que optan por incorporarse a gestoras extranjeras suelen hacerlo por razones culturales, ya que la presión laboral suele ser menos intensa en las empresas extranjeras, y éstas ofrecen prestaciones más atractivas y un mejor equilibrio entre vida laboral y personal», explican desde la firma.
«La entrada de casas de fondos mundiales ha intensificado la competencia en el sector chino de gestión de activos, pero ofrece oportunidades de desarrollo a todo el sector», afirma Joanne Peng, analista de investigación de Cerulli Associates. «Para que las gestoras de fondos de inversión extranjeras tengan éxito en el mercado, tendrán que trabajar en su capacidad para lograr rendimientos estables y controlar los riesgos de sus productos».
Por Funds Society, Madrid
