El 58% de las empresas familiares buscan actualmente financiación externa para acometer sus planes de expansión, aunque encontrar el mejor socio estratégico es todo un reto, de acuerdo a una nueva encuesta de KPMG Internacional, que incide en que mientras las empresas familiares crean más del 70% del PIB Mundial muchos de esos negocios se encuentran con opciones de recaudación de fondos muy limitadas.
La financiación a través de private equity requiere en muchas ocasiones vender el negocio completo para maximizar el valor en el caso de una salida, además de que los socios estratégicos ven casi siempre su inversión como parte de un plan a largo plazo para asegurarse el control total. Como resultados de estas limitaciones, muchas empresas familiares no pueden maximizar su potencial de crecimiento.
KPMG subraya que hay una ruta posiblemente subutilizada y esta es la vía de la participación de individuos de alto patrimonio, los más conocidos en inglés como high-net-worth-individuals (HNWI), muchos de los cuales ya tienen experiencia en sus propios negocios familiares, así como significativo capital para invertir.
En este sentido, la consultora apunta que hay unos 14 millones de individuos de estas características en todo el mundo con 53 billones de dólares de riqueza en sus manos. De acuerdo a la encuesta de KPMG, la mayor prioridad de los grandes patrimonios y los negocios familiares se alinean, haciendo sorprendente dicha subutilización: el 37% de los HNWI se mueven principalmente a la hora de invertir por la revalorización del capital a largo plazo, mientras que el 23% de las empresas familiares apuntan al largo plazo como su principal característica de inversión.
“De la encuesta se desprende que la educación y la concienciación sobre los potenciales beneficios de este tipo de asociaciones son los primeros pasos importantes para vincular a estos dos grupos. Este informe ha revelado también algunos conceptos erróneos e importantes sobre los lados de los miembros de la familia y los grandes patrimonios”, explica Christophe Bernard, director global de Empresa Familiar de KPMG.
La consultora cree que rompiendo algunas de estas barreras se puede ayudar a construir mejores sociedades de negocios, fomentando una mayor colaboración entre estos dos grupos en todo el mundo, lo que repercutiría en beneficios mutuos.
Otros hallazgos clave de la encuesta desvelan:
- El 44% de los HNWI han invertido previamente en un negocio familiar y la gran mayoría (95%) dicen que ha sido una experiencia positiva en comparación con sus otras inversiones.
- Más de las tres cuartas partes de los encuestados (76%) dice que la familia posee una participación mayoritaria de la empresa.
- El 60% de los grandes patrimonios están buscando inversiones con riesgos y una rentabilidad razonable, y se centran en la revalorización del capital a largo plazo. Ambos rasgos se corresponden también con las inversiones en negocios familiares.
- Si bien hay retos en ambos lados, es cierto que ambas partes tienen un apetito por la inversión, por lo que pueden llegar a ser socios altamente compatibles.
De acuerdo a la encuesta, los resultados son fascinantes, ya que destilan la esencia de lo que los posibles inversores buscan a través del valor de los negocios familiares. “Tras entrevistar directamente a los empresarios, realmente nos zambullimos en el núcleo de la materia sin distorsionar lo que esperaban los grandes patrimonios y ver cómo operan”, explicó Florian Pixner, managing director EMEA de Wealthmonitor, miembro de Mergermarket Group.
KPMG, en asociación con Mergermarket, encuestó a 125 empresas familiares sobre los tipos de inversión que requieren, sus elecciones a la hora de invertir y su experiencia previa de asociación con grandes patrimonios u otras empresas familiares. Además, un total de 125 individuos HNW fueron entrevistados con el propósito de conocer sus estrategias de inversión y ver cómo se podrían alinear en ese sentido con empresas familiares.