La segunda parte del estudio de CFA Institute – Financial Crisis Insights on Bank Performance Reporting – revela diferencias sistemáticas en la información que aportan los bancos sobre el valor razonable de sus préstamos y el saneamiento o “deterioro” de la deuda en 16 países de la UE, EE.UU., Canadá, Australia y Japón. Los resultados reflejan mediciones dispares que no sólo se pueden explicar por las diferencias en las condiciones económicas, y dado que los préstamos son un componente importante de los balances bancarios y un riesgo clave, el informe recomienda mejorar las informaciones asociadas a los préstamos para mejorar la transparencia del banco.
Esta segunda parte del estudio, Relationship between Disclosed Loan Fair Values, Impairments and the Risk Profile of Banks, ha identificado los siguientes puntos. En primer lugar, las brechas de valoración negativas (donde los valores razonables descritos en las notas son mayores que el valor en libros del préstamo reportado en el balance) eran frecuentes entre los bancos en Francia, España, Italia, Suiza y los Países Bajos. Por el contrario, las brechas de valoración positivas eran observadas en los bancos alemanes y británicos.
El estudio ve una diferencia de valoración que oscila desde el -30% (seis años promedio) para los bancos españoles hasta el 24% para los bancos del Reino Unido (véase el cuadro A). Esta diferencia no puede explicarse en base a las condiciones económicas imperantes durante la crisis financiera, o el riesgo específico de un banco como se refleja en los diferenciales de los CDS (Credit Default Swap) y los ratios de precio/valor contable.
El análisis de deterioro de préstamo en 16 países, en el tiempo, contrasta en algunos casos con un análisis similar de los diferenciales de los CDS, lo que en parte refleja el riesgo de crédito de los activos poseídos. Esto sugiere una aplicación inconsistente de los estándares contables para el deterioro de préstamos.
El estudio hace tres recomendaciones para los responsables de la normativa contable, los reguladores y los especialistas en la elaboración de los estados financieros con el fin de facilitar y hacer el informe del banco más comprensible y comparable:
1. Mejora de la información sobre el valor razonable del préstamo: para ayudar a los inversores a realizar los ajustes analíticos apropiados. Por ejemplo, explicando por qué los valores razonables que se determinan a partir de los modelos internos difieren de los importes registrados en el balance.
2.- Mejora en la información sobre deterioro de préstamos: para que los inversores puedan tener una mayor comprensión de las causas de las diferencias en el deterioro reportadas en los estados financieros.
3.- Fortalecer la aplicación de la reglamentación: Para garantizar la coherencia y la comparabilidad de los conceptos y las cifras aportadas en los estados financieros.
Vincent Papa, CFA, director de política de información financiera en CFA Institute y responsable del Estudio, declaró: «Un sistema bancario sólido debe ser la piedra angular de la recuperación económica y los continuos esfuerzos para mejorar la transparencia del banco son vitales para restaurar la confianza de los inversores en el sector financiero. La primera parte de nuestro informe hizo hincapié en la necesidad de representar el valor económico de los activos financieros de los bancos y para reflejar los saneamientos en forma oportuna a fin de que los estados financieros sean más informativos. En la segunda parte, nos centramos en una de las cuestiones más importantes para los inversores: la comparabilidad de la información”.
«Lo que es sorprendente en nuestros hallazgos es que las diferencias de valoración (diferencias entre los valores razonables descritos en las notas y lo que se informa en el balance contable) no pueden explicarse fácilmente por el entorno económico que prevalece en los diferentes países. Esto sugiere que los bancos proporcionan información inconsistente e incomparable. Existe una clara necesidad de mejorar la información bancaria con el fin de ayudar a que los inversores puedan comparar de igual a igual entre los bancos. También es especialmente importante una revisión eficaz de activos de los bancos por parte del BCE y otros reguladores nacionales».
Las dos partes del Estudio se basan en una revisión de datos de los informes financieros entre el año 2003 y el 2013, entre los 51 grupos bancarios de las 16 economías más importantes de la UE, los EE.UU., Canadá, Australia y Japón. La muestra incluye el 75% de los grupos bancarios identificados por el Banco Central Europeo en su Informe de Estabilidad Financiera 2013.
CFA Institute ha presentado recientemente la Parte I del Estudio, Assessing the Key Factors Influencing Price to Book Ratios, que evalúa el deterioro de préstamos que tienen efecto sobre los ratios de precio/valor contable, una medida clave de valoración de la solidez financiera de la banca. El estudio evalúa las tendencias de los ratios precio/valor contable en el periodo 2003-2013 y analiza cómo las medidas sobre deterioro de préstamos, medidas de rentabilidad, y medidas de riesgo, han afectado al precio/valor contable a lo largo del período analizado. La primera parte del estudio realizó tres recomendaciones dirigidas a los organismos contables, los reguladores y los responsables de los estados financieros; contabilización de préstamos, apoyo para mejorar la presentación de informes de riesgo, mejora de los informes de apalancamiento.
Por Funds Society, México
Por Fórmate a Fondo