El asesoramiento financiero de calidad es “la única salida” ante un escenario actual complejo para los mercados. Esta es una de las principales conclusiones de la jornada de asesoramiento organizada por EFPA España, con el apoyo de Banco Mediolanum y Janus Henderson, que contó con la presencia de más de un centenar de profesionales de la industria financiera del Principado de Asturias, donde los expertos debatieron sobre las mejores soluciones de inversión en el entorno actual de inflación e incremento de tipos de interés.
En la inauguración de la jornada, Xavier Nicolás, presidente del comité de servicios a asociados de EFPA España, analizó el entorno complicado en el que nos encontramos donde el asesoramiento financiero cualificado se hace más necesario que nunca. Además, indicó que “desde EFPA seguimos trabajando para mejorar los servicios que ofrecemos a nuestros asociados y ampliando la oferta de certificaciones, con el objetivo de seguir trabajando en la especialización de los profesionales como la mejor manera de ofrecer el mejor servicio a los clientes”.
Por su parte, José María Montalvo, delegado territorial del comité de servicios a asociados de EFPA España en Asturias, destacó que Oviedo es el primer enclave para recuperar las jornadas presenciales de asesoramiento, desde el comienzo de la pandemia. Montalvo calificó como “óptimo” el momento que vive la delegación asturiana de EFPA España. “Contamos con unos 1.000 asociados y un centro de formación acreditado por EFPA, una cifra muy elevada teniendo en cuenta que la población ronda el millón de habitantes”.
Riesgo de recesión a nivel global e incremento de la incertidumbre
Uno de los focos del debate estuvo centrado en el contexto actual de inflación y altos tipos de interés, para responder a la gran pregunta sobre qué ocurrirá en los próximos meses en la economía a nivel global y cómo repercutirá en los mercados. Los expertos apuestan por “un menor crecimiento e incluso una recesión en determinadas áreas, tensiones inflacionistas persistentes, estanflación, políticas monetarias restrictivas y una continuación de la senda de subidas de los tipos de interés, lo que provocará un aumento de la incertidumbre a nivel global”.
Matías Marino y Juan Ignacio Muñiz, profesores en el área de finanzas de la Universidad de Oviedo y consultores, matizaron que “es muy importante la diversificación de precios y de horizontes temporales”. En cuanto a productos y sectores, los expertos ponen en foco en fondos ligados a infraestructuras, los fondos de materias primas, la renta fija con duraciones cortas y, por último, los bonos ligados a la inflación.
La importancia de las finanzas conductuales en la toma de decisiones
En la jornada también se analizó el papel de las finanzas conductuales y la psicología del inversor a la hora de tomar decisiones de inversión en momentos de tanta incertidumbre como el actual. En este sentido, José Luis López Álvarez, Family Banker en Banco Mediolanum, indicó que “para los asesores financieros es vital conocer el comportamiento de los clientes para acompañarlos en la toma de las buenas decisiones. En concreto, las finanzas conductuales nos ayudan a entender y a anticipar sus reacciones ante determinadas situaciones y escenarios”. Además, López Álvarez señaló que “los asesores no podemos controlar ni predecir la evolución de los mercados, pero sí ayudar a los clientes a gestionar sus emociones ante el comportamiento de los mercados”.
Otros temas de debate fue el papel de la denominada “sabiduría de la multitud”, que explica qué factores causan que los errores de los inversores individuales se compensen entre sí, y la creciente importancia de las inversiones con criterios ESG. En este sentido, los expertos destacaron que, entre las principales preocupaciones actuales para los inversores en este ámbito, sobresalen las relacionadas con el cambio climático y aportaron cifras sobre el crecimiento de las inversiones sostenibles. “El inversor minorista está teniendo unos crecimientos en torno a 3 puntos porcentuales cada año en inversiones sostenibles, que ahora está en el 24% en España, según cifras de 2021”. No obstante, los asesores financieros explicaron que “el diseño del marco y del test de idoneidad para poder ofrecerle al cliente un producto sostenible no alcanza el resultado esperado”.
Por otro lado, los expertos destacaron el crecimiento del interés por las inversiones alternativas. Por su parte, Martina Álvarez, directora Iberia de Janus Henderson, concretó que “en un entorno macroeconómico como el actual existe una alerta sobre la dificultad de replicar las rentabilidades en los próximos diez años debido al cambio de paradigma y a la subida de los tipos de interés, desconocida por los gestores de los últimos veinte años”.
Fondos europeos Next Generation
César Cantalapiedra, socio y director del área de finanzas públicas de Afi, expuso una introducción a los fondos europeos Next Generation, repasando cuáles serán algunos de los sectores más beneficiados de estas ayudas europeas, la asignación a las comunidades autónomas y una previsión del impacto en la tasa de crecimiento del PIB español en 2022 y 2023. Cantalapiedra explicó que “las ayudas se canalizarán mediante subvenciones a fondo perdido, financiación o coinversión, dichos fondos se gestionan por diferentes instituciones u organismos en cada caso”. De igual modo, Cantalapiedra apuntó que “trabajar con anticipación es la clave para tener éxito en la concesión de las ayudas”.
Por Funds Society, Madrid
Por Fórmate a Fondo