Los activos netos en fondos UCITS y FIAs disminuyeron un 6,7% durante el segundo trimestre del año. En concreto, el patrimonio en vehículos europeos cayó un 7,9% y un 4,7% en el caso de los fondos FIAs, según los últimos datos publicados por la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama).
“Estos descensos se explican por la continuación de la guerra en Ucrania, el aumento de la inflación, el endurecimiento de la política monetaria y el consiguiente grado excepcionalmente alto de incertidumbres y riesgos para el crecimiento económico”, explican desde Efama.
Los datos muestran que los fondos UCITS y los FIAs registraron 111.000 millones de euros de salidas netas, un nivel cercano al del primer trimestre de 2022. “Durante el primer semestre de 2022, las salidas netas totales de los UCITS y los FIAs ascendieron a 220.000 millones de euros. Las salidas netas de los UCITS ascendieron a 98.000 millones de euros en el segundo trimestre de 2022, frente a los 90.000 millones de euros del primer trimestre de 2022. Los FIAs registraron salidas netas de 14.000 millones de euros en el trimestre, frente a los 19.000 millones de euros del primer trimestre de 2022”, señalan.
En opinión de Bernard Delbecque, director senior de Economía y Análisis de Efama, “el aumento de la inflación, el endurecimiento de la política monetaria, la invasión de Ucrania por parte de Rusia y los riesgos resultantes para el crecimiento económico han contribuido a que las ventas netas de los fondos UCITS a largo plazo se vuelvan negativas en el segundo trimestre de 2022, por valor de 82.000 millones de euros. Esto representa sólo el 0,7% de los activos totales, lo que demuestra que los inversores parecen resistir ante el grado excepcionalmente alto de incertidumbre que rodea a la economía mundial”.
Según muestran los datos de Efama, los fondos UCITS a largo plazo sufrieron una inversión de las ventas netas, pasando de unos flujos netos de entradas de 29.000 millones de euros en el primer trimestre a registrar salidas netas de 82.000 millones de euros en el segundo. “Las salidas netas de los fondos de renta fija de los UCITS aumentaron hasta los 63.000 millones de euros, frente a los 50.000 millones del primer trimestre de 2022, debido al aumento de las tasas de inflación y al cambio de orientación de la política monetaria hacia unos tipos de interés más altos”, matizan desde la organización sectorial.
Llama la atención que, por primera vez desde el primer trimestre de 2020, los fondos europeos de renta variable registraron salidas netas (17.000 millones de euros), mientras que, por su parte, las ventas netas de los fondos multiactivos de los cayeron de 56.000 millones de euros a casi cero. Por su parte, los fondos del mercado monetario sufrieron salidas netas mucho menores que en el primer trimestre de 2022, en concreto, de 16 000 millones de euros, frente a 119.000 millones de euros.
Respecto al patrimonio de los fondos FIAs, desde Efama indican que cayó un 4,7% en el segundo trimestre de 2022, con salidas netas que alcanzaron los 14.000 millones de euros, frente a los 19.000 millones del primer trimestre de 2022.
En términos generales, Efama avisa de que la demanda de fondos de inversión por parte de los hogares europeos se redujo en el primer trimestre de 2022, pero siguió siendo positiva, “muy probablemente debido a la demanda sostenida en enero y febrero, antes de la invasión rusa de Ucrania”. En este sentido explica que tras cuatro trimestres de adquisiciones netas de fondos por parte de los hogares europeos por encima de los 50.000 millones de euros, las adquisiciones netas disminuyeron a 21.000 millones de euros. “Los otros tipos principales de inversores de fondos europeos (aseguradoras, fondos de pensiones y otros intermediarios financieros) registraron salidas netas durante el primer trimestre de 2022”, concluyen.