El descenso de las aportaciones brutas a planes individuales experimentado en 2021 está relacionado con la reducción en el límite máximo de aportación a planes individuales hasta 2.000 euros. Para 2022, se suma una nueva reducción en el límite máximo de aportación pasando los anuales a 1.500 euros.
Según estimaciones de Inverco, el nuevo límite puede suponer previsiblemente una reducción adicional superior a los 320 millones en las aportaciones al sistema individual (un 12% menos de las realizadas en 2021), mientras que las prestaciones brutas se mantendrán previsiblemente sin cambios. Por todo ello, Inverco señala que el volumen de activos de los fondos de pensiones podría incrementarse ligeramente, cerrando el año con un patrimonio de 130.000 millones de euros.
Estas reducciones van a afectar de forma sensible a una gran parte de los ahorradores en planes de pensiones: con información disponible de la Agencia Tributaria, el 73,5% de aportantes (salarios menores a 45.000) realizan una aportación media inferior a 2.000 euros, y el 54,9% (salarios menores de 33.000 euros) realizan una aportación media inferior a 1.500 euros.
Según cifras de DGSFP (Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones), las dos modificaciones en los límites de aportación van a afectar al ahorro de más de más de 1.300.000 partícipes que según las cifras de DGSFP de finales de 2020 hicieron aportaciones superiores a 1.500 euros. Es decir, el 40% de los partícipes que hacen aportaciones en el año se verá afectado por dicha reducción.
Aunque la rentabilidad esperada de los fondos de pensiones podría situarse en línea con la de los fondos de inversión (entre el 2% y el 2,5%), Inverco insiste en que las aportaciones se verán muy influidas por una nueva reducción en el límite máximo de aportación, que se unirá a la “drástica reducción” sufrida en el año anterior.
Debido a la coyuntura actual, desde Inverco consideran probable que el ahorro acumulado por las familias sin exposición a mercados (un billón de euros en cuentas corrientes en septiembre 2021) registre nuevos máximos históricos, y prevén que los fondos de inversión sean el único instrumento que mantenga el atractivo inversor para los hogares, como viene ocurriendo en los dos últimos años. “Tras un año con rentabilidades muy notables tanto en fondos de inversión como en fondos de pensiones, y con los antecedentes ya comentados, se espera que en 2022 los rendimientos se mantengan positivos, aunque en niveles inferiores a los de 2021”, señala la asociación en su informe para 2022.