Si está considerando invertir en los mercados financieros, debería hacerse antes algunas preguntas: ¿Cuándo necesitaré mis ahorros? ¿Cuáles son mis objetivos de inversión? ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a asumir? Tanto si decide optar por fondos de inversión, como por la inversión directa en el mercado, definir su perfil de inversor le permitirá seleccionar los fondos o activos que mejor se alineen con su posición financiera.
Tradicionalmente, los distintos perfiles de riesgo se definen en base al porcentaje que se asigna en la cartera a renta variable, renta fija y liquidez. Una mayor presencia de renta variable supone una mayor tolerancia al riesgo, por la mayor volatilidad que el mercado de acciones suele tener, mientras que los activos de renta fija son habitualmente menos volátiles, por lo que una cartera conservadora incluirá una mayor ponderación de bonos.
Así, una cartera compuesta enteramente de renta fija sería considerada adecuada para un perfil de riesgo mínimo; introduciendo un 15% de renta variable y un 15% de liquidez, tendríamos una cartera de riesgo muy bajo; si la distribución de renta fija y renta variable fuera de 70 y 30%, respectivamente, podríamos hablar de riesgo bajo. Asignando una mayor ponderación de la renta variable, cambiaríamos el signo de la cartera: 60% y 40%, podría definir un perfil de riesgo moderado; si la distribución fuera de 80% en renta variable y 20% en renta fija, el perfil de la cartera podría considerarse de alto riesgo. Por último, a una cartera formada únicamente por renta variable le correspondería un nivel de riesgo muy alto.
Aunque esto es sólo una aproximación a las posibles combinaciones de activos para formar carteras de diferentes niveles de riesgo, puede servir como una herramienta de referencia que le ayude a seleccionar el esquema de asignación que se adapte mejor a su perfil de inversor y horizonte de inversión, aunque siempre es aconsejable que consulte con un asesor financiero antes de tomar su decisión de inversión.
En cualquier caso, para seleccionar la mejor solución de inversión financiera en la que invertir sus ahorros, hay tres conceptos con los que debería estar familiarizado.
El primero de ellos es la estrecha relación entre riesgo y retorno, ya que, de hecho, cada fondo tiene un grado de riesgo y una expectativa de rentabilidad. Los fondos con un alto potencial de rentabilidad suelen ser los de mayor riesgo. Dicho de otro modo, si un inversor quiere obtener altos rendimientos a partir de su inversión, debe aceptar un riesgo de pérdida también considerablemente alto. Por otro lado, los fondos más seguros tienen un menor potencial de rentabilidad.
Otro concepto fundamental es el horizonte mínimo de inversión recomendado, ya que cuanto más arriesgado sea el fondo, más largo debería ser el horizonte mínimo de inversión recomendado, para permitir recuperarse de posibles pérdidas. De hecho, esta duración representa un período mínimo de tenencia requerido para obtener el máximo beneficio de la inversión mediante la reducción de los riesgos asociados.
Como tercer concepto, es importante conocer el vínculo existente entre la relación riesgo y retorno y el horizonte de inversión recomendado. Un vínculo que se apuntaba ya anteriormente y que supone que, cuanto mayor sea el nivel de riesgo, mayor ha de ser el horizonte de inversión recomendado y, viceversa, un horizonte de inversión más corto puede ser suficiente para una inversión de menor riesgo. Por ejemplo, una inversión en bonos a corto plazo puede dar sus frutos en un horizonte de inversión de dos años, o en un año, en el caso de un fondo que invierta en activos monetarios. Para una inversión en renta variable, el periodo mínimo de inversión recomendado podría ser de al menos cinco años.
Sin embargo, no existe un vínculo automático entre un largo período de inversión y una ganancia de capital. El valor de las inversiones y los ingresos asociados pueden aumentar y disminuir, sin que se garantice la conservación del importe invertido originalmente.
La inversión en fondos de inversión le facilita la tarea de identificar los conceptos anteriores por medio del documento de Datos Fundamentales para el Inversor, donde se especifica el perfil de riesgo y remuneración del fondo y el horizonte de inversión recomendado. El ‘horizonte de inversión recomendado’ representa el periodo temporal mínimo durante el que se recomienda mantener su inversión.
Si retira la totalidad o parte de sus ahorros durante este período, aumenta el riesgo de no lograr su objetivo de rendimiento del fondo y perder parte de su inversión. El ‘Perfil de Riesgo y Remuneración’ se muestra en forma de una escala de riesgo de 1 a 7 que representa el aumento de los grados de riesgo y retorno, de menor a mayor, sirviendo al inversor para comprender el potencial de rendimiento de un fondo en relación con el riesgo que plantea. Sin embargo, la categoría de riesgo más bajo no implica que la inversión esté libre de riesgo.
Sea cual sea su perfil de inversor y las soluciones de inversión que haya seleccionado, no hay que olvidar el importante concepto de la diversificación. La diversificación entre acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario generalmente ayuda a mitigar cualquier efecto económico negativo y a garantizar la viabilidad a largo plazo de la inversión.
