España se queda atrás en la batalla para la jubilación: planes de pensiones caros y poco rentables. Los planes de pensiones individuales deben verse como un producto complementario y cada vez más necesario a las pensiones públicas. La esperanza media de vida de los españoles está en 83 años y se encuentra entre las más altas del mundo, igualando a la de los países Nórdicos como Noruega.
Esto significa que, debido al aumento de la longevidad, hará falta sustentarse durante más tiempo, con lo cual, se necesitarán más fondos. La pirámide de población muestra que la tendencia de personas mayores de 64 años es creciente, mientras que la de 0 a 14 años está en descenso, corroborando que, el sistema público de pensiones no llegará para todos al ser actualmente un sistema de reparto puro.
El número de partícipes en el sistema individual de pensiones se encontraba en 2008 en 8,6 millones y ha ido bajando en los últimos 10 años hasta los 7,6 millones (a junio 2018)
Según un análisis realizado por Finizens sobre los 1.208 planes de pensiones comercializados en España, la rentabilidad media anual durante los últimos 15 años ha sido del 2,70% frente a una rentabiidad anual del 7,03% en el índice Ibex 35
De la muestra analizada, el 45% de los planes de pensiones registran una rentabilidad media de entre un 1,5% y un 3%, pero si buscamos rentabilidades superiores al 3% anual, observamos que una gran parte proviene de los planes de pensiones de renta variable o mixto. De estos, sólo cinco de los 131 que tienen rentabilidades superiores al 3%, han batido el Ibex 35 durante ese periodo. Se trata de CABK RV Emergente PP, Futurespaña RV PP, Naranja Standard & Poors 500 PP, Bestinver Ahorro PP y BBVA Telecomunicaciones PP.
Debido al escenario actual de tipos de interés bajos, los partícipes buscan una mayor rentabilidad y tienden a migrar hacia planes de pensiones con estrategias de inversión más atrevidas como la renta variable mixta, la cual hemos observado que es la categoría que más crece en partícipes aumentando con el 17,28% (periodo jun 2017 – jun 2018), a expensas de otras clases de fondos de pensiones con rentabilidades netas esperadas más bajas como los garantizados.
En cuanto al patrimonio gestionado, la mayoría del volumen sigue estando controlado por cuatro grupos bancarios que suman el 59,5% del patrimonio del sistema individual, y el 58,9% del sistema total.
Costes, el 60% tienen gastos totales por encima del 1,5%
Otro dato importante a tener en cuenta para completar la panorámica del sector, son los gastos corrientes, los relacionados con la actividad de inversión y deducibles del valor liquidativo de los fondos, donde la media se sitúa en el 1,29% anual durante el período comprendido entre 2014 y 2018. De los 102 fondos que tienen datos de gastos totales y con las cifras publicadas más recientes, el 44,12% de los planes de pensiones tienen gastos superiores al 1,5%, llegando hasta un máximo de 9,77% anual.
Para los 65 planes de pensiones con datos actualizados en el primer trimestre, el 60% tienen gastos totales por encima de 1,5%. No olvidemos que los gastos corrientes de los fondos de pensiones en los que nos basamos se componen de la comisión de depósito y de gestión. A efectos del Real Decreto 304/2004 por el que se aprueban, entre otros, los cambios en el artículo 84 de la ley de regulación de Planes y Fondos de Pensiones, se establece que, para la comisión de gestión, está permitido cobrar hasta un máximo de 1,5% para los planes de pensiones que son de renta variable, hasta el 1,3% para los mixtos, y hasta un 0,85% para los fondos de renta fija. La comisión de depositaría puede llegar hasta un máximo de 0,20% anual.
A pesar de la mejora, hay un 32,86% que todavía cobran la comisión máxima frente a un 60,1% a octubre de 2017. Sin embargo, aumentan los fondos de pensiones con comisiones entre el 1% y 1,5%, representando el 37,75% del total frente al 24,8% de hace un año.
Por Fórmate a Fondo