Es una realidad que el mercado sigue con atención los tweets del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y tampoco es un secreto que estos 140 caracteres tienen un efecto en el mercado. Con el fin de ser capaces de cuantificar cuánta volatilidad genera el propio Trump, JP Morgan ha creado el índice Volfefe.
De hecho, el presidente norteamericano ha generado más de 10.000 tweets desde tomó posesión del cargo, un ritmo que se ha acelerado los últimos meses a más de una docena desde su cuenta personal. Según han detectado desde JP Morgan, los tweets que mueven el mercado exhiben propiedades estadísticas distintas, principalmente en los temas relaciones con las relaciones comerciales y, más recientemente, la política monetaria.
“Aprovechamos estos resultados, junto con técnicas de aprendizaje supervisado, para generar una clasificación que permita detectar los tweets que mueven el mercado. Usaremos esa clasificación para construir el índice Volfefe, que podemos emplear para medir el impacto de los tweets presidenciales en las tasas volatilidad. Finalmente, incorporamos este índice a nuestro modelo de valor razonable de volatilidad, para demostrar que las observaciones del presidente en esta red social han desempeñado un papel estadísticamente significativo en la elevación de la volatilidad”, explican.
El índice se ha construido basándose en el análisis de una muestra continua de tweets recientes para valorar cuánto de impactantes han sido los comentarios de Trump. “El resultado de este ejercicio es bastante aproximado, pero no obstante da una idea de hasta qué punto los comentarios sinceros del presidente contribuyen a la incertidumbre del mercado”, añaden desde JP Morgan.
Por Fórmate a Fondo