Pictet vio hace 20 años una oportunidad que nadie antes había contemplado, un fondo pionero de inversión temática global basado en megatendencias, Pictet Water. Se trata de un fondo de renta variable y, después de dos décadas, su rentabilidad anualizada ha sido del 7,8% frente a 4% del índice mundial MSCI World. Es el de mayor volumen en su temática, el agua, y acumula 6.800 millones de dólares bajo gestión.
El fondo no invierte en la materia prima en sí, si no que contempla tres tipos de empresas a la hora de construir su cartera: empresas dedicadas a elaborar herramientas y sistemas para mejorar calidad y la eficiencia del uso del agua (por ejemplo, Xylen INC), compañías dedicadas al almacenamiento y suministro de agua potable (por ejemplo, Sabesp) y empresas que ofrecen soluciones para el tratamiento de aguas y gestión de residuos para proporcionar protección ecológica y ambiental.
Los recursos de agua dulce son limitados y la urbanización, el crecimiento de la población y la sostenibilidad están ejerciendo mayor presión sobre el “oro azul” tal y como la ha calificado Gonzalo Rengifo, director general para Iberia y Latam. Según el experto, solo un 3% del agua en el planeta es dulce, de la cual un 30% está en estado líquido y solo un 25% no está contaminada. “El agua es un recurso escaso, cada vez hay más zonas que sufren estrés hídrico y la demanda está aumentando, gestionarla bien es una necesidad”, apunta.
Una de las tendencias que los expertos consideran que crecerán más en el futuro será el gasto en infraestructuras para mejorar la gestión del agua y para potabilizarla. “Casi el 10% de las enfermedades las causa el agua contaminada por lo que el mercado de monitorización y control de agua aumentará”, ha señalado Rengifo. Asimismo, ha alertado sobre la obsolescencia de las infraestructuras, algo en lo que tarde o temprano también tendrán que invertir los países.
Debido a la combinación del aumento de la demanda de agua y la escasez de esta, existen numerosas empresas cuya actividad gira entorno a este bien tan preciado. Según ha indicado Rengifo, la industria relacionada con el agua llega a facturar lo mismo que la farmacéutica, 700.000 millones al año. Estas expectativas de crecimiento invitan a muchos a considerar al agua y a la inversión en megatendencias como una solución de inversión, que, para Patricia de Arriaga, subdirectora general, está empezando a dejar de ser satélite.
Según ha señalado Patricia de Arriaga, la cartera de Pictet Water está concentrada en dos sectores; utilities e industrias. “Seguimos una estrategia barbell y de esta forma combinamos empresas más defensivas con cíclicas”, explica. Actualmente el fondo está en “soft close”, es decir que solo es accesible para los inversores existentes y con un límite diario. Un límite que se ha establecido con el objetivo de mantener su liquidez, ya que la firma se compromete a que el 90% de la cartera se pueda liquidar en cinco días.