El 84% de los fondos de pensiones consideran que las prácticas de buen gobierno son fundamentales para mejorar la calidad de la beta (rentabilidad de las inversiones generada por una exposición amplia y pasiva a un índice de mercado), a la vez que generan beneficios indirectos positivos para el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza, según un informe de investigación elaborado por DWS.
Para elaborar el informe se entrevistaron a 127 fondos de pensiones, de los cuales, más de la mitad (56%) declaró que la capacidad de un gestor y su historial en el cumplimiento de los objetivos de gestión de sus clientes se tiene en cuenta en gran medida, mientras que el 27% tiene en cuenta la gestión en un grado medio, y sólo el 10% la tiene en un grado pequeño y el 7% no la tiene en absoluto.
El buen gobierno implica que los accionistas tengan un interés estratégico a largo plazo en guiar a las empresas en las que están invertidas a través de una colaboración activa a varios niveles, incluyendo, por ejemplo, la votación en los Consejos de Administración.
Asimismo, el informe señala que la parte del mercado de inversión pasiva con más crecimiento, desde la perspectiva de los fondos de pensiones, serán las soluciones con fuertes inclinaciones hacia los ESG.
Además, la mayoría de los encuestados, el 60%, considera que el buen gobierno es ‘muy importante’, mientras que el 80% espera que aumenten la demanda de buen gobierno de sus gestores pasivos.
Las inversiones pasivas se popularizan
Respecto a las inversiones pasivas, el 66% de los encuestados afirmaron que las inversiones pasivas forman parte de sus carteras «más maduras». El informe también desprende que los fondos pasivos están progresando en la parte principal de las carteras de fondos de pensiones, dejando que las estrategias especializadas o no líquidas generan alpha.
Por otro lado, el uso de ETFs por parte de los fondos de pensiones también está aumentado, con un 26% de los encuestados citando a los ETFs como su herramienta de inversión pasiva preferida, frente al 23% del año pasado.
«Como uno de los proveedores de inversión pasiva más consolidados del mundo, y que ha introducido el buen gobierno en los fondos pasivos, acogemos con satisfacción esta confirmación de que los fondos de pensiones consideran la gestión como un elemento diferenciador clave, al tiempo que tratan cada vez más las soluciones pasivas como algo habitual en sus carteras», señaló Simon Klein, jefe de ventas pasivas DWS para Europa y Asia.
Por Fórmate a Fondo