La inversión temática está ganando popularidad a medida que los inversores buscan invertir de una manera que se alinee con sus intereses y valores. Sin estar típicamente restringidas a un determinado sector, región, tamaño de capitalización de mercado o cualquier índice de referencia, estas estrategias ofrecen una oportunidad atractiva para que los gestores de activos demuestren lo que pueden ofrecer.
Una de las principales diferencias entre las inversiones tradicionales y las temáticas, es que estas pueden invertir con menos restricciones y generalmente no están vinculadas a un índice de referencia y, como resultado, tienden a ser fundamentalmente activas. En Allianz Global Investors, para que una tendencia pueda ser considerada como una estrategia temática, debe cumplir con dos criterios clave: representar un cambio estructural, típicamente provocado por cambios tecnológicos, demográficos o regulatorios y que los expertos vean evidencias de oportunidades de inversión más amplias directamente relacionadas con ese cambio.
Si se cumplen esos requisitos, los gestores estudian las empresas relevantes relacionadas con el tema de inversión. Luego, si encuentran que el tema es invertible, consideran construir una estrategia a su alrededor o incorporarlo en una estrategia más amplia. Algunas de las tendencias globales que Allianz GI considera que pueden ser estrategias temáticas importantes son:
La inteligencia artificial: alimentados por la convicción de que la IA será un factor clave de innovación y disrupción en los próximos años, la firma identifica como una estrategia muy valiosa invertir en empresas relacionadas con esta tecnología y el machine learning. Este universo incluye compañías que desarrollan sistemas de IA y big data o en las que el desarrollo de esta tecnología será clave.
La escasez de agua: el interés por la inversión en criterios ESG está aumentando, gracias en parte al gran potencial que tienen como estrategia temática. La inversión en agua es solo un ejemplo, a medida que los países emergentes se desarrollan y la población crece el agua va siendo un bien más escaso e importante. Por ello, los expertos de la firma consideran interesante invertir en plataformas que desarrollen tecnologías o infraestructuras que potencien el acceso a este bien natural.
Bienestar de las mascotas y animales: los temas basados en las tendencias de consumo son muy atractivos, uno de ellos es el auge del mercado relacionado con las mascotas. Este mercado abarca desde seguros para las mascotas hasta su cuidado, incluyendo gastos en alimentos, complementosetc. Esta tendencia no para de aumentar, de hecho el 41% de los millennials afirman que “el dinero no es un problema en lo relacionado al cuidado de sus mascotas”.
Otros temas de actualidad: en el mundo de la inversión temática, los temas a corto plazo pueden surgir dentro de temas más amplios, pero si bien pueden ofrecer oportunidades valiosas, es posible que no ofrezcan suficientes oportunidades o que sean demasiado breves en el tiempo. En AllianzGI, prefieren estrategias que se centran en la selección de múltiples temas y que pueden rotar de temas más antiguos a nuevos a medida que evolucionan las tendencias globales.
“Vivimos en un mundo donde las oportunidades de inversión se están modificando por los cambios demográficos, las preocupaciones ambientales y las interrupciones impulsadas por la tecnología. Los inversores están ansiosos por estar en el lado correcto de estas tendencias y respaldar a los ganadores mientras evitan a los perdedores. Estos importantes cambios globales pueden crear oportunidades para la inversión, y las estrategias temáticas pueden ayudar a los inversores a acceder a ellos de una manera que los acerca a las causas por las que se sienten apasionados” concluye la firma.
Por Fórmate a Fondo