Según un nuevo informe de Allianz Global Investors, la industria de la gestión activa debe trabajar aún más en una serie de áreas críticas para convencer a los inversores sobre su propuesta de valor.
El informe «Mantenerse activo: cómo recuperar la confianza en la gestión activa», destaca que, si bien los gestores activos están mejor posicionados para ayudar a los inversores a superar los desafíos que ellos mismos identifican, la confianza general en los gestores activos es baja.
De los inversores globales encuestados, menos de un cuarto (23%) piensa que vale la pena el coste que conllevan las carteras gestionadas de forma activa, y en los Estados Unidos, tan solo el 17% de los encuestados estaban de acuerdo con esta afirmación. En contraste, el 61% de los inversores dijo que pensaba que la gestión activa era la mejor opción de inversión cuando los componentes subyacentes de los mercados muestran poca correlación y el 71% piensa que los gestores activos estaban mejor posicionados para capitalizar las oportunidades de inversión presentadas por la transformación digital.
Aun siendo importante, el informe revela que la rentabilidad no es el único factor que influye en la elección de los gestores de fondos por parte de los inversores. El 48% afirma que es una de sus tres prioridades principales a la hora de elegir gestores, pero los inversores también expresaron una clara preferencia por las relaciones a largo plazo y de gran alcance con las gestoras que entienden sus objetivos y desafíos de negocio (41%). También están buscando gestores que tengan la capacidad de evolucionar con sus necesidades, lo que puede generar beneficios tanto para los clientes como para los gestores (40%).
Asimismo el informe identifica cinco áreas clave donde los gestores de activos deben centrarse en mejorar sus servicios para generar mayor confianza y obtener el compromiso a largo plazo de los inversores las cuales son, en primer lugar, ofrecer enfoques de riesgo innovadores, ya que menos de la mitad de los inversores entrevistados sienten que tienen las herramientas y/o soluciones adecuadas para enfrentar los riesgos de cola.
En segundo lugar, facilitar la inversión en criterios ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo), ya que el 61% dice que los gestores activos son mejores que los pasivos, pero el 60% está confundido por los diferentes enfoques de la inversión ASG. No obstante, el 72% de las instituciones planean gestionar todos sus activos de una manera consciente siguiendo criterios ASG para el año 2030 y cerca del 38% planean hacerlo para 2025.
El informe también destaca la necesidad de que los gestores activos informen a los inversores sobre la inversión alternativa, ya que el 45% se ve disuadido por una sobreabundancia de nuevos productos y el 61% dice que asignaría más a las inversiones alternativas si las estrategias fueran más claras.
Es importante, además, la adopción de la tecnología por parte de los gestores activos para mejorar los resultados de los clientes. De hecho, el 61% de los inversores institucionales cree que los gestores activos pueden captar mejor las oportunidades del mercado aprovechando la inteligencia artificial y el big data.
Por último, el infirme de AGI aboga por modelos de comisiones innovadores y el 68% quiere estructuras de comisiones que se ajusten al rendimiento.
Andreas Utermann, consejero delegado de Allianz Global Investors, ha destacado que, «este informe debe servir como una llamada de atención para aquellas partes de la industria de la gestión activa que aún no han comprendido cuán fundamentalmente está cambiando nuestro sector. En el desafiante entorno de mercado de hoy, la gestión activa es más relevante que nunca. De hecho, solo la gestión activa puede proporcionar el tipo de soluciones personalizadas y a medida necesarias para satisfacer muchos de los desafíos de los inversores identificados en nuestro informe sobre tecnología disruptiva, modelos de comisiones innovadores y criterios ASG. Pero los gestores de fondos deben mantener un enfoque láser en su aportación a los clientes para poder destacar y prosperar en un mercado atestado y consolidado».
El informe también recoge las respuestas de los inversores acerca de sus principales preocupaciones para 2019. El 80% afirma que la volatilidad del mercado era lo que más les preocupaba, el 79% señala la política monetaria y el 75% la inflación. Casi nueve de cada diez (87%) de los encuestados dijeron que los inversores se han vuelto complacientes en la década posterior a la crisis financiera.
Por Fórmate a Fondo