Para fomentar el ahorro a medio y largo plazo, el 43% de las gestoras considera que una de las mejores opciones sería introducir una deducción fiscal por el importe ahorrado cada año, siempre y cuando se mantenga la inversión. Por otro lado, un 36% cree más oportuno bajar los tipos de gravamen a las ganancias, en función de la antigüedad acumulada, y un 14% cree más efectivo bajar los tipos de gravamen a las ganancias.
Según la IX encuesta del Observatorio Inverco, la mayoría de las entidades consultadas considera que los fondos de inversión son principalmente instrumentos de ahorro a largo plazo (más de 5 años). Así, el 89% de los consultados cree que el ahorro a través de estos vehículos podría crecer en España si se fomentaran las aportaciones periódicas. De hecho, según esta encuesta, actualmente el 61% afirma promoverlas activamente.
Sin embargo, los fondos de inversión se encuentran con otras inversiones competidoras, entre las que destaca la inmobiliaria. La inversión en vivienda se sitúa, por cuarto año consecutivo, en el primer lugar (59%), seguida de la inversión directa (bolsa y/o renta fija) y los seguros de ahorro. Los planes de pensiones ocupan el cuarto puesto y los depósitos el quinto lugar.
El 64% de las gestoras cree que los millennials tienen la misma o peor educación financiera que sus padres
El 72% de las gestoras considera que la educación financiera ha mejorado y, de ellas, el 39% señala que ha sido principalmente en los últimos cinco años. Para otras, sin embargo, es un fenómeno más reciente. Un 29% cree que ha mejorado en los últimos dos años y un 4%, en los últimos doce meses.
Respecto a si los millennial (nacidos entre 1981 y 1993) tienen un mayor conocimiento financiero que sus padres o generaciones predecesoras, un 35% señala que no; un 29% considera que tienen el mismo nivel y el mismo porcentaje afirma que tienen más conocimiento.
El 100% de las gestoras reconoce invertir y/o colaborar de alguna manera en la formación de sus empleados y de las redes de distribución frente al 91% que lo hacía el año anterior. El 76% de ellos lo hace a través de cursos periódicos a las redes de distribución. Además, el 69% de las gestoras afirma que colabora con algún programa de educación financiera para los clientes, principalmente a través de cursos de formación y eventos dirigidos a clientes, frente al 49% que lo hacía en 2018.
Perspectivas para 2019
El 93% de las gestoras espera en 2019 un incremento del patrimonio de los fondos de inversión de entre el 1% y el 10% tras un 2018 en el que el patrimonio invertido en estos vehículos se situó en 57.551 millones de euros. En concreto, según esta encuesta, el 54% espera un crecimiento de entre el 1 y 5%; el 32% entre el 5% y el 10%; y el 7% más del 10%.
En cuanto a las suscripciones netas, el 100% de las gestoras considera que 2019 será un año positivo en suscripciones netas. Un 39% estima que se situarán entre 3.000 y 7.000 millones de euros y un 36% que serán de entre 7.000 y 10.000 millones. Un 7% se muestra aún más optimista y espera que en 2019 superen los 10.000 millones en suscripciones netas. En 2018 alcanzaron los 8.410 millones de euros. Las categorías en las que se prevén mayores suscripciones son los fondos globales, de renta variable y de renta variable mixta. En cuarto lugar, se posicionan los garantizados y los de gestión pasiva.
Los fondos perfilados, carteras diseñadas en función de un perfl de riesgo, la mitad de las gestoras considera que en 2019 este tipo de fondos aumentarán su importancia dentro de su gama. De hecho, un 36% señala que el patrimonio invertido en este tipo de productos alcanza entre el 21% y el 40% del total de la gestora
Inversión Socialmente Responsable
Un 54% de las entidades consultadas afirman tener fondos que siguen criterios de inversión socialmente responsable. El 61% considera que el inversor institucional conoce la existencia, el objetivo y el valor de este tipo de Fondos, aunque un 7% opina que tanto los inversores particulares como institucionales conocen este tipo de fondos. No obstante, para el 32% ambos tipos de inversor desconocen los fondos de ISR.
El 71% de las gestoras que tienen este tipo de fondos han notado un incremento en el patrimonio invertido, principalmente en aquellos inversores con un perfil equilibrado, seguido del dinámico. El perfil conservador es el que menos ha incrementado su inversión en ISR.
El asesoramiento no independiente gana por goleada
Entre los principales beneficios de MiFID II para los ahorradores en fondos, las gestoras señalan en primer lugar “la mayor transparencia e información”, como segunda opción la “mejor formación de las redes de venta”, y la “mayor oferta y acceso de productos”. Respecto a cuál será la opción mayoritaria que usarán los distribuidores de fondos, el 68% menciona el “asesoramiento no independiente”; el 14% la “comercialización con oferta de producto de terceros” y un 7% apuesta por el “asesoramiento independiente”. Respecto a 2018 el asesoramiento no independiente se sigue manteniendo como primera opción, mientras que ha disminuido el porcentaje de los que se inclinan por la comercialización de productos de terceros (18%).
Digitalización y perfil del partícipe
Respecto al porcentaje de suscripciones que se realizan a través del móvil, tablet o web, un 47% de las gestoras consultadas señalan que más del 10% se realizan a través de estos soportes y un 21% señala que entre el 1 y el 10%. En mayor porcentaje el perfil de los inversores en fondos es minorista, seguido de clientes de banca privada y, en tercer lugar, institucionales. Entre un 56% y un 60% de los partícipes son hombres, principalmente de 55 años o más, con un tiempo de permanencia de más de 7 años.
Respecto a las preferencias del cliente para contratar los fondos, se dirige a la red de oficinas como primera opción, la web como segunda, nuevas aplicaciones móviles como tercera y, en último lugar, la banca telefónica.
