Las gestoras de fondos de inversión son optimistas. Creen que la baja o nula rentabilidad de los depósitos convertirá a los fondos en la mejor opción para el inversor particular tras un 2016 en el que el patrimonio alcanzó niveles de 2007.
En concreto, dos tercios de las gestoras elevan el crecimiento de patrimonio para este año por encima del 7% y un 88% cree que las suscripciones netas se situarán por encima de los 10.000 millones (13.820 millones en 2016), según la VII encuesta de fondos de inversión realizada por el Observatorio Inverco. Además, las gestoras prevén que los fondos mixtos desbanquen a los de rentabilidad objetivo como los productos que mayores suscripciones netas registrarán a lo largo de este año.
Durante 2016, y pese a las turbulencias del mercado derivadas de episodios como el brexit y la victoria de Trump en EEUU, los fondos de inversión continuaron siendo el vehículo de ahorro preferido por los españoles, con un incremento de su patrimonio de 15.400 millones de euros (un 7% más), y afianzando una tendencia iniciada en el año 2013.
¿Cuáles fueron las razones de ese crecimiento?
El 65% de las gestoras apunta a la baja remuneración de los depósitos y, en segundo lugar, a la rentabilidad de los mercados financieros. Según las gestoras, la rentabilidad es, antes que la seguridad o la liquidez, la característica que más valora el cliente de este producto. La siguen la fiscalidad y la transparencia.
Por otro lado, las gestoras creen que los inmuebles serán los principales competidores de los fondos de inversión este año, por delante de los depósitos, los seguros de ahorro y la inversión directa en bolsa y renta fija.
Nuevos fondos y fondos perfilados
Siete de cada diez gestoras tienen previsto registrar nuevos fondos a lo largo de 2017. Casi la mitad de las entidades registrarán entre 1 y 3, mientras que un 17% elevarán esa cifra por encima de los cuatro. Las principales categorías por las que apostarán son los fondos de renta variable internacional/euro, así como los fondos mixtos y de rentabilidad objetivo.
Por otro lado, el 40% de las gestoras consultadas por el Observatorio Inverco sitúa en más del 25% el porcentaje que representan los fondos perfilados sobre el total de los que comercializa, mientras que un 27% de las entidades no cuenta con este tipo de productos. Dos tercios de las que sí cuentan con fondos perfilados señalan que aumentará su peso en 2017, mientras que el 42% de los que no disponen de ellos, los registrarán este año.
¿Cómo fomentarían las gestoras el ahorro a medio y largo plazo?
Cuatro de cada diez gestoras piden la introducción de una deducción fiscal por el importe ahorrado en cada año mientras se mantenga, para el fomento del ahorro a medio y largo plazo. El 29% apuesta por una bajada de los tipos de gravámenes a las ganancias, en función de la antigüedad acumulada, y el 17% ve más efectiva la exoneración del pago de impuestos pasado un tiempo.
En cuanto a la formación, nueve de cada diez gestoras invierten en la formación de sus empleados y/o de sus redes de distribución. La gran mayoría (3 de cada 4) lo hace mediante la celebración de cursos periódicos a sus redes de distribución mientras que dos tercios también desarrollan algún tipo de programa de educación financiera, dirigido a sus clientes. Más de la mitad apuesta por cursos de formación y eventos para ahorradores y un 27% suele realizar campañas publicitarias con carácter didáctico.
El perfil del partícipe en fondos de inversión que dibuja la encuesta del Observatorio Inverco corresponde a un hombre, de entre 51 y 53 años, que permanece entre 3 y 4 años en este producto y que lo contrata a través de la red de oficinas de la entidad correspondiente. Además, siete de cada diez gestoras tienen como principal cliente al partícipe minorista, frente al 17% que señala que el perfil de su cliente es de banca privada y el 13% apunta al institucional.
Por Fórmate a Fondo