Nuevo movimiento corporativo en la industria. AllianceBernstein (AB) y AllianceBernstein Holding han anunciado la compra de CarVal Investors, gestora especializada en inversiones alternativas privadas y centrada, principalmente, en el crédito oportunista o en dificultades, las infraestructuras de energías renovables, la financiación especializada y las inversiones en transporte. Actualmente, CarVal Investors cuenta con 14.300 millones de dólares en activos bajo gestión.
Según ha explicado en un comunicado, la operación representa un importante paso en su objetivo de “mejorar el servicio a los clientes” mediante la construcción y desarrollo de su negocio de Alternativos Privados a nivel mundial. La incorporación de CarVal Investors a su negocio, que cuenta con 190 empleados (incluidos 68 profesionales de la inversión) en cinco oficinas repartidas por cuatro países, mejora la plataforma de Alternativos Privados de AB al añadir capacidades de inversión complementarias en crédito oportunista y privado y al expandirse a nivel geográfico, en particular en Norteamérica, Europa, Latinoamérica y Asia.
“Dado que los clientes buscan cada vez más estrategias de mercados privados para mejorar la rentabilidad y el rendimiento, así como la diversificación, CarVal aporta capacidades complementarias de mercados privados al negocio de Alternativas Privadas de AB y aumenta la posición de la empresa como líder del mercado. La incorporación de CarVal amplía las capacidades de AB en los mercados privados hasta abarcar casi 50.000 millones de dólares en activos de forma proactiva”, destacan desde la compañía.
Desde AB matizan que el equipo directivo actual de CarVal seguirá dirigiendo la empresa. En este sentido, los equipos de CarVal seguirán siendo independientes, y continuarán operando desde su sede en Minneapolis (Minnesota) y sus oficinas en todo el mundo, sin que se produzcan cambios en el proceso de inversión ni en el personal actual, y se beneficiarán de los recursos más amplios de AB, incluida la distribución mundial y el desarrollo de productos.
Sobre los detalles de la operación, AB ha anunciado que el acuerdo definitivo para adquirir el 100% de CarVal está cifrado en 750 millones de dólares, y una ganancia plurianual si se alcanzan determinados objetivos. Al cierre de la transacción, que se espera que ocurra en el segundo trimestre de 2022, CarVal se convertirá en una filial de propiedad absoluta de AllianceBernstein L.P. y pasará a llamarse AB CarVal Investors. La transacción está sujeta a las condiciones reglamentarias y de cierre habituales.
La firma añade que “este acuerdo es un ejemplo de las sinergias únicas entre AllianceBernstein y Equitable, las dos empresas complementarias y bien establecidas de Equitable Holdings”. Equitable se ha comprometido a desplegar 10.000 millones de dólares en capital de inversión de su Cuenta General hacia la plataforma de Alternativas Privadas de AB. “De este compromiso, 750 millones de dólares se asignarán a estrategias específicas de CarVal, lo que mejorará aún más la rentabilidad ajustada al riesgo de Equitable y reforzará los esfuerzos de AB para hacer crecer negocios de mayor múltiplo, mayor margen y menos capital”, aclaran.
Valoraciones de los directivos
“Esta adquisición refleja el compromiso continuo de nuestra firma con el avance del negocio de Alternativas Privadas de AB. La presencia global de CarVal y su amplio conjunto de capacidades crea nuevas y emocionantes oportunidades de crecimiento para AB, diversificando y ampliando nuestros servicios para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes”, ha destacado Seth Bernstein, director general y presidente de AB.
Por su parte, Matt Bass, responsable de Alternativos Privados de AB, ha añadido: “Estamos encantados de unir fuerzas con CarVal para ampliar nuestra plataforma global de Alternativas Privadas. La amplia experiencia de mercado de CarVal, combinada con su sólido equipo de liderazgo y su cultura de colaboración y emprendimiento, encaja de forma natural y sólida con las prioridades estratégicas de AB. Trabajando estrechamente con el equipo de CarVal, esperamos todo lo que lograremos juntos”.
Por último, Lucas Detor, director gerente de CarVal Investors, ha declarado: “El liderazgo, la trayectoria, los valores y la plataforma de AB lo convierten en un excelente socio comercial para CarVal y nuestros inversores a largo plazo, alineándose en la cultura, la ejecución y la excelencia. Esta adquisición permite a CarVal crecer conservando nuestra inversión e independencia diaria”.
Por Funds Society, Madrid