El universo de productos de gestión pasiva sigue creciendo. Según los datos recopilados por ETFGI, firma de análisis y consultoría independiente especializada en ETFs y ETPs, los activos invertidos a nivel global en esta industria han aumentado un 25,6%, pasando de 6,36 billones de dólares a un nuevo récord de 7,99 billones de dólares a finales de diciembre de 2020.
A cierre de año, el sector mundial de ETFs y ETPs contaba con 8.607 ETFs/ETPs, con 17.134 listados, activos por valor de 7,99 billones de dólares, de 514 proveedores que cotizan en 75 bolsas de 60 países. Ahora bien, ¿qué vehículos lideran este creciente mercado?
La forma más natural de medir este liderazgo es seguir el dinero y analizar los flujos de entradas y salidas. Tomando como referencia el mes de diciembre, ETFs/ETPs recogieron entradas netas por valor de 92.300 millones de dólares. Los flujos de entrada sustanciales pueden atribuirse a los 20 principales ETFs por nuevos activos netos, que colectivamente reunieron 41.820 millones de dólares durante diciembre, el ETF Vanguard Total Stock Market (VTI US) reunió 5.280 millones de dólares por sí solo.
En cambio, los 10 principales ETPs por nuevos activos netos reunieron colectivamente 1.450 millones de dólares en diciembre. Siendo el más destacable iShares Silver Trust (SLV US), que reunió 373,48 millones de dólares.
Otro criterio que podemos tomar es el tipo de ETFs, es decir, en qué invierte. En este caso, los flujos nos dicen que los ETF/ETP de renta variable que cotizan en todo el mundo reunieron entradas netas de 62.840 millones de dólares durante diciembre, lo que eleva las entradas netas para 2020 a 365.670 millones de dólares, por encima de los 282.780 millones de dólares en entradas netas que los productos de renta variable habían atraído en 2019.
Por su parte, los ETF/ETP de renta fija registraron 19.780 millones de dólares de entradas netas, lo que sitúa las entradas netas para 2020 en 230.270 millones de dólares, ligeramente por encima de los 227.660 millones de dólares de entradas netas en 2019. En último lugar, los ETFs/ETPs de materias primas reportaron 2.100 millones de dólares en salidas netas, llevando las entradas netas para 2020 a 61.250 millones de dólares, lo que es significativamente más que los 18.640 millones de dólares en entradas netas en 2019.
Balance de 2020
Los ETFs y ETPs cotizados a nivel mundial reunieron entradas netas por valor de 92.300 millones de dólares durante el mes de diciembre, lo que eleva las entradas netas en lo que va de año a un récord de 762.870 millones de dólares, que es superior a los 568.980 millones de dólares reunidos durante 2019 y al récord anterior de todo el año de 653.260 millones de dólares establecido en 2017, según el último informe de ETFGI correspondiente a 2020.
«El S&P 500® subió un 3,8% en diciembre y terminó el año en un máximo histórico, habiendo sumado un 18,4% en el año. Los valores sin contar con Estados Unidos ganaron un 5,5% en diciembre y terminaron el año con una subida del 11,1%. El S&P Emerging BMI ganó un 6,1% en diciembre y terminó el año 2020 con una subida del 15,5%. El S&P Emerging BMI ganó un 6,1% en diciembre y terminó el año 2020 con una subida del 15,5%”, señala Deborah Fuhr, socia directora, fundadora y propietaria de ETFGI.
Por Funds Society, Madrid