En 2018 el patrimonio de las IICs en España se situó en 454.761 millones de euros, una 2% menos que en 2017. Además, el número de partícipes y de accionistas ha continuado incrementándose en el año y se situó a finales de 2018 en 13,9 millones, un 6,8% más que el año anterior.
La renta fija ha continuado reduciendo su peso en la cartera y ya supone menos de la mitad (47,8%). Por su parte, la posición en renta variable en cartera ha continuado incrementándose en el periodo y supone el 15,6% frente al 14,3% de 2017. “Vamos hacia una normalización desde la asignación a renta fija corto plazo a la renta variable, pero todavía estamos lejos de países como Reino Unido donde el 50% está en acciones”, ha argumentado Lázaro de Lázaro, presidente de la agrupación de IIC de Inverco, durante un encuentro con periodistas.
En cuanto a rentabilidades, la elevada volatilidad presente en los mercados financieros durante 2018 ha llevado a los fondos de inversión a registrar rendimientos negativos en el año, siendo la rentabilidad interanual para el conjunto de fondos del -4,81%.
Perspectivas para 2019
Inverco pronostica que la rentabilidad de las IIC (Instituciones de Inversión Colectiva) en 2019 se sitúe entre el 2% y el 2,5% y las suscripciones netas continúen con la tendencia positiva de los últimos años. La patronal espera, además, que los fondos de inversión incrementen su patrimonio en torno a 13.500 millones de euros, un 5,2% más, alcanzando a finales de este año los 271.000 millones de euros. Por su parte, las IIC extranjeras incrementarían su patrimonio hasta los 176.000 millones de euros, lo que supone un incremento del 4,8%.
En cuanto al volumen de los fondos de pensiones podría aumentar en 2019 en casi 3.000 millones de euros (un crecimiento del 2,8%), cerrando el año en un patrimonio de 110.000 millones de euros. Además, se espera que la rotación hacia activos de más riesgo se traduzca también en rentabilidades más altas en el medio y largo plazo. “Los fondos de pensiones mixtos han pasado de representar el 29% al 58% y esto en el largo plazo va a producir mayores rentabilidades. Hay un poquito más de apetito por el riesgo y eso se ve en los planes de pensiones”, explica Juan José Cotorruelo, director de Vida y Pensiones de Caser.
Una tendencia que también se observa en fondos de inversión. Mientras que en 2007 casi el 64% del patrimonio de los fondos de inversión pertenecía a vocaciones conservadoras (39% monetarios y renta fija a corto plazo y 25% garantizados), en diciembre de 2018 apenas el 31% del ahorro en fondos se canaliza a través de este tipo de instrumentos.
¿Quién invierte en fondos de inversión en España?
Como novedad este año Inverco ha analizado el tipo de inversor que adquiere fondos de inversión entre los distintos países europeos. Así, por ejemplo, mientras que en España el 62% del volumen de activos total de los fondos pertenece a los hogares, en países como Francia o Alemania este porcentaje es del 26%, donde la mayor parte del patrimonio de los fondos está en manos de inversores institucionales.
For Funds Society, Madrid
For Alicia Miguel Serrano