A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês) acusou a assessoria de investimentos com sede em Nova York, WisdomTree Asset Management Inc., de “fazer declarações falsas e falhas de conformidade relacionadas à execução de uma estratégia de investimento comercializada como ESG”.
Segundo a ordem da SEC, de março de 2020 a novembro de 2022, a WisdomTree afirmou nos prospectos de três fundos negociados em bolsa (ETF) comercializados com critérios ESG, e perante o conselho de fiduciários que supervisionava os fundos, que estes não investiriam em empresas envolvidas em determinados produtos ou atividades, incluindo combustíveis fósseis e tabaco.
No entanto, a documentação da SEC conclui que os fundos comercializados como ESG investiram em empresas relacionadas a combustíveis fósseis e tabaco, incluindo atividades de mineração e transporte de carvão, extração e distribuição de gás natural, e venda no varejo de produtos de tabaco.
“A WisdomTree utilizou dados de fornecedores externos que não excluíam todas as empresas envolvidas em atividades relacionadas a combustíveis fósseis e tabaco”, explica a ordem da SEC, que também concluiu que a empresa não possuía políticas e procedimentos para o processo de seleção que excluísse essas empresas.
Segundo Sanjay Wadhwa, diretor interino da Divisão de Conformidade da SEC, as leis federais de valores mobiliários impõem uma proposição simples: os consultores de investimentos devem fazer o que dizem e dizer o que fazem. “Quando os consultores de investimentos afirmam que seguirão certos critérios de investimento, seja investindo ou abstendo-se de investir em empresas envolvidas em determinadas atividades, devem aderir a esses critérios e divulgar adequadamente qualquer limitação ou exceção a esses critérios. Pelo contrário, os fundos envolvidos nesta ação realizaram exatamente os tipos de investimentos que os investidores não esperariam com base nas divulgações da WisdomTree.”
Por sua vez, a WisdomTree aceitou a ordem da SEC que conclui que violou as disposições antifraude da Lei de Consultores de Investimentos de 1940 e da Lei de Empresas de Investimento de 1940, bem como a regra de conformidade da Lei de Consultores de Investimentos. Sem admitir ou negar as conclusões da SEC, a WisdomTree concordou com uma ordem de cessação e desistência, uma censura, e pagará uma multa civil de 4 milhões de dólares.