A Petros, fundo de pensão dos funcionários da Petrobras e segunda maior EFPC (Entidade Fechada de Previdência Complementar) do Brasil, anunciou, na última segunda-feira (17), novas diretrizes para sua política de investimentos no período 2025-2029.
Entre as principais mudanças, estão o aumento da exposição a investimentos no exterior e o reforço da alocação em renda fixa, mantendo a segurança patrimonial e a busca por maior rentabilidade.
Segundo Gustavo Gazaneo, diretor de Investimentos da Petros, “o ambiente global continua a exigir cautela. Desta forma, as novas políticas continuam focadas em renda fixa, que ainda traz boas oportunidades, para minimizar o impacto de oscilações bruscas dos mercados, assegurando o desempenho sustentável dos investimentos. Mas também vamos olhar a parte estruturante das carteiras e buscar outros segmentos seguros, que apresentam taxas e oportunidades interessantes, diversificando e ampliando a rentabilidade, com baixa volatilidade e sempre ajustada ao apetite de risco de cada plano”.
Mais investimentos no exterior e proteção contra volatilidade
A Petros ampliou gradualmente sua alocação internacional ao longo de 2024 e pretende seguir com essa estratégia em 2025. A decisão visa reduzir a correlação com ativos locais e garantir maior proteção das carteiras. Em 2024, os investimentos no exterior apresentaram uma rentabilidade prévia de 38,2%, destacando-se como uma classe de alto desempenho em um cenário doméstico desafiador. Estudos estão sendo conduzidos para novas alocações em hedge funds globais e na criação de um novo mandato de renda variável global.
Reforço na renda fixa e estratégias de imunização
O segmento de renda fixa segue como pilar central das estratégias da Petros, representando cerca de 80% dos investimentos consolidados da fundação. O cenário atual de juros elevados favorece a rentabilidade dos títulos públicos, levando a Petros a priorizar liquidez para aproveitar oportunidades de mercado. Além disso, o fundo iniciou a imunização de parte da carteira de títulos públicos do PP-2, o maior plano de contribuição variável do país, replicando estratégias adotadas em outros planos que garantiram previsibilidade de retorno e menor oscilação.
“Uma maior diversidade de vencimentos ao longo do mês oferece vantagens significativas aos nossos clientes, especialmente em momentos de eventos macroeconômicos, como anúncios de taxa de juros ou divulgação de resultados de empresas, permitindo que os investidores ajustem suas posições rapidamente e capturem oportunidades de mercado. Essa abordagem ajuda a otimizar retornos e gerenciar riscos de forma mais eficaz”, explicou Gazaneo.
As mudanças na legislação que permitiram a contabilização de títulos públicos federais com marcação na curva para planos de contribuição definida levaram a Petros a realizar estudos para expandir essa estratégia para outros planos, como o PP-3 e o FlexPrev.
Diversificação e novas estratégias
Além da renda fixa e dos investimentos no exterior, a Petros mantém seu foco na diversificação. Em renda variável, a alocação de recursos ocorre via fundos de gestão ativa e passiva, buscando o melhor retorno ajustado ao risco. A exposição ao segmento será constantemente reavaliada conforme o perfil e nível de maturidade de cada plano.
No setor imobiliário, a Petros continua com alocações via fundos de investimentos (FIIs) e trabalha para reduzir a vacância dos imóveis de sua carteira própria, além de desinvestir em ativos que não estejam alinhados com suas diretrizes estratégicas. Já em investimentos estruturados, a entidade concentra seus aportes em fundos multimercado de diferentes gestores, visando diversificação e rigor na seleção de estratégias.
A nova política de investimentos da Petros foi aprovada pelo Conselho Deliberativo e passará por revisões anuais para garantir alinhamento com as condições do mercado e necessidades dos participantes. Com um patrimônio de R$ 132 bilhões e administrando 20 planos de benefícios para 131,8 mil participantes, a fundação reforça seu compromisso com a segurança e a eficiência na gestão dos recursos.