Investimentos em Venture Capital cresceram 17% em 2024, atingindo R$ 9 bilhões, segundo relatório da ABVCAP e TTR Data. O número de rodadas caiu 46%, passando de 228 em 2023 para 123 no último ano.
O crescimento foi impulsionado pelo quarto trimestre, com um aumento de 59% no valor investido em relação ao mesmo período de 2023. “Esta recuperação do venture capital vem se desenhando há alguns trimestres, porque vemos as diligências ocorrendo e os empreendedores apresentando boas teses aos gestores. Obviamente, a seletividade está maior em razão de termos menos capital disponível, especialmente se compararmos com o biênio de 2020-21”, afirmou Priscila Rodrigues, presidente da ABVCAP.
A taxa de juros elevada impacta os investimentos. “O Brasil está há quase quatro anos com uma taxa de juros acima de 10%, elevando o custo do capital e tornando os investimentos em ativos de risco menos atraentes, especialmente venture capital”, disse Priscila. “Apesar disso, boas captações seguem ocorrendo e as startups estão alavancando seu crescimento por meio do aporte dos fundos”.
Private Equity registrou retração. Os investimentos totalizaram R$ 13,3 bilhões em 2024, uma queda de 44% em relação a 2023. No quarto trimestre, os aportes foram de R$ 4,8 bilhões, 51% abaixo do mesmo período do ano anterior. O número de deals caiu 17%, passando de 84 em 2023 para 70 em 2024.
“A indústria de investimentos alternativos é de longo prazo, o capital investido cumpre ciclos de seis, sete anos – às vezes até mais. Então, para termos uma ‘foto’ do segmento, precisamos olhar um universo mais amplo de tempo e entendermos que o mercado é naturalmente cíclico”, explicou Priscila.
Fatores estruturais também afetam os investimentos. “No cenário internacional, o Brasil é apresentado como um destino sólido para investimentos, mas, para converter essa percepção em fluxos efetivos de capital, é fundamental dar sinais claros e efetivos para garantir segurança jurídica e promover maior previsibilidade fiscal e política”, destacou a presidente da ABVCAP. “Sem essas bases bem estruturadas, a atração e a manutenção de investimentos ficam comprometidas”.
O Corporate Venture Capital (CVC) cresceu 36% em 2024, passando de R$ 2,2 bilhões para R$ 3,5 bilhões.
“A TTR olha para outros mercados também além do Brasil e o que vemos são recuperações e retrações quase uniformes em private equity e em venture capital, com algumas diferenças em razão de questões domésticas. Os dados mostram, por exemplo, que no VC o Brasil se assemelha muito aos dados que vimos no México em 2024, país que na América Latina também é um grande player em investimentos alternativos”, afirmou Wagner Rodrigues, diretor da TTR Data.