A Franklin Templeton anunciou que recebeu a aprovação do regulador de Luxemburgo, a Comissão de Supervisão do Setor Financeiro (CSSF), para lançar a primeira estratégia aberta da empresa focada no mercado secundário de private equity. Segundo explicações da entidade, essa estratégia será co-assessorada pela Franklin Templeton e pela Lexington Partners, uma gestora global de fundos secundários de capital privado e co-investimento.
“Este próximo lançamento marcará um marco importante para a Franklin Templeton, alinhado com nosso compromisso de construir um negócio diversificado e líder em alternativas a nível global. Aproveitando a experiência de investimento de classe mundial da Lexington, estamos entusiasmados em oferecer ao mercado essa nova proposta, que ampliará o acesso aos mercados privados, ao mesmo tempo que proporcionará aos gestores de patrimônio ferramentas mais robustas e sofisticadas para ajudar os clientes a atingir seus objetivos a longo prazo. Esta nova oferta reflete nossa longa trajetória de inovação e de fornecer soluções únicas aos investidores para atender às suas necessidades em evolução”, explicou George Szemere, diretor de Alternativos para Gestão de Patrimônios EMEA.
De acordo com a gestora, a nova estratégia aberta terá sede em Luxemburgo e proporcionará aos investidores, principalmente no canal de gestão de patrimônio, acesso a um portfólio diversificado de secundários de capital privado. Ela permitirá o acesso a uma classe de ativos que, até pouco tempo, estava disponível principalmente para investidores institucionais e, em menor medida, para o mercado geral. A estratégia está prevista para ser lançada no início de 2025. “Os secundários de capital privado são um segmento em rápido crescimento dentro do mercado mais amplo de capital privado e uma fonte importante de liquidez para os investidores. Eles oferecem aos investidores de patrimônio a oportunidade de obter exposição ao capital privado e podem servir como uma ferramenta útil de diversificação para reequilibrar ativamente as carteiras”, apontam na gestora.
Com o anúncio, Wil Warren, sócio e presidente da Lexington Partners, afirmou: “Estamos empolgados em nos associar à Franklin Templeton nesta nova estratégia. Esta colaboração é um passo significativo que nos permite oferecer nossa estratégia de investimento ao canal de gestão de patrimônio. Esperamos trabalhar juntos para proporcionar aos investidores acesso a um portfólio diversificado de capital privado, com foco na apreciação de capital a longo prazo.”
A captação de recursos para capital privado cresceu significativamente nos últimos anos, segundo os especialistas da Franklin Templeton. “No entanto, as saídas de investimentos em capital privado desaceleraram drasticamente em 2022 e 2023 e continuam relativamente estagnadas. Enquanto os acordos e saídas de capital privado diminuíram, a atividade no mercado secundário aumentou à medida que investidores institucionais buscam reequilibrar suas carteiras”, acrescentaram na empresa.
Os especialistas da Franklin Templeton afirmam que, na última década, muitas instituições comprometeram capital significativo ao capital privado, atraídas por seu potencial de retornos elevados. No entanto, com a desaceleração nas distribuições, essas instituições recorreram ao mercado secundário para diversificar suas carteiras e cumprir com compromissos futuros. Além disso, os gestores secundários, beneficiando-se de um inventário significativo e da necessidade de liquidez das instituições, conseguiram selecionar ativos atraentes com preços favoráveis.
“O mercado secundário cresceu substancialmente na última década, passando de um volume de 28 bilhões de dólares em 2013 para aproximadamente 130 bilhões de dólares em 2024. Esse mercado representa uma parte vital e em crescimento do ecossistema de capital privado, proporcionando liquidez, diversificação e, potencialmente, encurtando o período de distribuição”, destacaram na entidade.
Jake Williams, diretor de Estratégia de Produtos Internacionais de Alternativos, afirmou: “Nos últimos anos, a indústria avançou muito ao abrir o acesso aos mercados privados por meio da introdução de diversas estruturas de fundos. Trabalhamos para desenvolver um produto que permita o acesso aos mercados privados, oferecendo certo grau de liquidez por meio de subscrições e resgates periódicos, respaldados por diversas alavancas de liquidez. Com essa nova estrutura de fundo aberto, estamos satisfeitos em oferecer aos investidores no canal de gestão de patrimônio acesso aos mercados privados com mínimos de investimento mais baixos e características mais flexíveis.”
Por Pedro Pligher