Num contexto de elevado interesse em investimentos alternativos, que tiveram um boom relevante nos últimos anos no Chile, os semilíquidos são um produto que tem despertado o interesse de alguns gestores locais. Um deles é o Banchile AGF, braço gestor de fundos do Banco de Chile, que anunciou uma nova família de fundos dedicados aos mercados privados.
Especificamente, este novo grupo tem como objetivo proporcionar acesso a investimentos alternativos evergreen –ou seja, semilíquidos– aos segmentos de private banking e family offices.
A ponta de lança, conforme narrado em comunicado, foram as estratégias Banchile Private Markets Deuda Evergreen e Banchile Private Markets CLP Deuda Evergreen. Estes foram os primeiros fundos da família Private Markets, que iniciou a comercialização em maio deste ano.
São duas estratégias de crédito direto do Middle Market, uma em dólares e outra em pesos, com janelas de liquidez trimestrais. O objetivo é arrecadar pelo menos 30 milhões de dólares para investir em um portfólio inicial formado por gestores globais reconhecidos, como Partners Group e Stepstone.
Nos últimos anos, com a subida da taxa nos EUA, destacou Banchile, a estratégia tem-se posicionado fortemente na dívida privada. Em particular, acrescentaram, o crédito privado tem um histórico de menor risco, dado o foco em empréstimos a empresas com fluxos de caixa estáveis, além do facto de estar normalmente associado a taxas flutuantes e elevada diversificação sectorial.
Embora as percentagens atribuídas às carteiras permaneçam muito abaixo dos benchmarks internacionais –em diferentes segmentos de investidores– esta categoria tem assumido cada vez mais um papel mais proeminente nas carteiras de investidores chilenos de elevado património líquido.