Relatório sobre a Riqueza Mundial 2024 do Instituto de Pesquisa Capgemini, publicado em 5 de junho, revela que o número de indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWI) e sua riqueza atingiram níveis sem precedentes em 2023, impulsionados por uma recuperação das perspectivas econômicas globais. Segundo o relatório, a riqueza mundial dos HNWI cresceu 4,7% em 2023, alcançando 86,8 trilhões de dólares. Da mesma forma, a população de HNWI aumentou 5,1%, atingindo 22,8 milhões a nível mundial e continua crescendo apesar da instabilidade do mercado. Essa tendência de alta compensa a queda do ano anterior e coloca as tendências dos HNWI novamente em uma trajetória de crescimento.
Em 2023, a América do Norte registrou a maior recuperação de HNWI em todo o mundo, com um crescimento anual de 7,2% na riqueza e 7,1% na população. Segundo o relatório, a forte resiliência econômica, o arrefecimento das pressões inflacionárias e a formidável recuperação do mercado de ações dos EUA impulsionaram o crescimento. Essa tendência se mantém na maioria dos mercados, tanto em riqueza quanto em população, mas em menor grau, pois o relatório mostra que o segmento HNWI da Ásia-Pacífico (4,2% e 4,8%) e Europa (3,9% e 4,0%) experimentou um crescimento mais modesto da riqueza e da população. Além disso, a América Latina e o Oriente Médio registraram um crescimento moderado dos HNWI, com aumento da riqueza de 2,3% e 2,9%, e da população de 2,7% e 2,1%, respectivamente, e por fim, a África foi a única região onde a riqueza dos HNWI (-1,0%) e a população (-0,1%) diminuíram devido à queda dos preços das commodities e do investimento estrangeiro.
O caso da Espanha
O relatório detalha que, na Espanha, o número de indivíduos com alto patrimônio líquido (HNWI) passou de 237.400 em 2022 para 250.600 em 2023, um aumento de 5,6%, situando-se acima da média global (5,1%). A América do Norte registrou o maior aumento de HNWI (7,1%), contrastando com os aumentos desse segmento da população na Ásia-Pacífico e na Europa (4,8% e 4,0%, respectivamente). A Espanha ocupa o 15º lugar no ranking dos 25 principais países por população HNWI. Em relação ao valor da riqueza da população mundial, o relatório mostra que em 2023 também houve um aumento de 4,7%.
Essa tendência de alta é acentuada no caso da Espanha, cuja riqueza aumentou 5,7%, correspondendo a 39,2 bilhões de dólares (em 2022 apresentava uma riqueza de 687,2 bilhões de dólares e passou a ser de 726,4 bilhões de dólares em 2023). Por fim, o relatório identificou os principais fatores que impulsionaram esse aumento generalizado, sendo a subida da capitalização de mercado, a queda da inflação geral e a escalada no preço da habitação. Assim, todos os países da Europa Ocidental viram sua riqueza aumentar, com Itália e França liderando (crescimento de 8,5% e 6,5%, respectivamente), em parte beneficiados por um ano recorde para o turismo, os bons dados do setor de luxo e o aumento das exportações. Países como Suíça (5,6%), Dinamarca (4,5%), Reino Unido (2,9%) e Alemanha (2,2%) estão abaixo da Espanha.
No contexto macroeconômico, o relatório detalha que o PIB real cresceu 2,5% em 2023, após ter crescido 5,7% em 2022. O PIB positivo é explicado principalmente pelo desaparecimento mais rápido do que o previsto da crise energética, bem como pelo bom desempenho do setor externo espanhol, estreitamente ligado tanto ao turismo quanto aos serviços não turísticos e, além disso, no caso da poupança, o relatório explica que a poupança nacional em porcentagem do PIB aumentou ligeiramente e situou-se em 22,4% em 2023, frente a 21% em 2022. O consumo privado nominal foi de 879,4 bilhões de dólares, representando um aumento de 9% em 2023; e o consumo público nominal foi de 315,9 bilhões de dólares, constituindo um aumento de 9% em 2023.
Alocação de ativos
À medida que o crescimento dos HNWI prospera, as alocações de ativos estão começando a passar da conservação de patrimônio para o crescimento. Os primeiros dados de 2024 sugerem uma normalização das tendências em relação a ativos de caixa e equivalentes (depósitos, fundos monetários, etc.) para 25% do total da carteira, um contraste marcado com os 34% observados em janeiro de 2023. O relatório indica que dois em cada três HNWI planejam investir mais em capital privado durante 2024 para aproveitar possíveis oportunidades de crescimento no futuro.
Dentro de todo o segmento HNWI, os indivíduos com patrimônios líquidos ultra elevados (UHNWI), que representam cerca de 1% do total do segmento mas concentram 34% da riqueza desse segmento, são os mais lucrativos para as entidades de gestão de patrimônio. Estima-se que, nas próximas duas décadas, as gerações mais velhas transferirão mais de 80 trilhões de dólares, impulsionando o interesse por serviços financeiros de valor agregado (gestão de investimentos e planejamento tributário) e não financeiros (filantropia, serviços de concierge, investimentos em paixões e oportunidades de networking), que representam uma oportunidade lucrativa para as empresas de gestão de patrimônio. O relatório aponta que 78% dos UHNWI consideram essenciais os serviços de valor agregado (tanto financeiros quanto não financeiros) na hora de escolher a firma de gestão de patrimônio ou banco privado, e mais de 77% contam com sua firma de gestão de patrimônio para ajudá-los com suas necessidades de transferência de patrimônio entre gerações. À medida que os HNWI buscam orientação na forma de guia para a gestão de seu patrimônio, 65% afirmam estar preocupados com a falta de assessoria personalizada adaptada à sua situação financeira em mudança.
“Os clientes exigem mais de seus gestores patrimoniais e os desafios nunca foram maiores. Existem medidas ativas que as empresas podem adotar para atrair e reter clientes, oferecendo-lhes uma experiência personalizada e omnicanal à medida que ocorre a transferência de riqueza e continua o crescimento dos HNWI. Embora a forma tradicional de perfilar clientes seja onipresente, deve-se considerar a aplicação de ferramentas de finanças baseadas no comportamento do cliente impulsionadas por IA, que utilizam dados psicográficos. Elas podem oferecer uma vantagem competitiva ao compreender a tomada de decisões dos indivíduos para oferecer um maior grau de intimidade com o cliente. A criação de canais de comunicação em tempo real será crucial para gerenciar os vieses que podem desencadear movimentos repentinos e voláteis do mercado”, explica Nilesh Vaidya, diretor global do setor de banca de varejo e gestão de patrimônio da Capgemini.
Decisões de investimento
Mais de 65% dos HNWI confessam que os preconceitos influenciam suas decisões de investimento, especialmente durante eventos significativos da vida como casamento, divórcio e aposentadoria. Como resultado, 79% dos HNWI desejam receber orientação de gestores (Relationship Managers ou RMs) para ajudá-los a gerenciar esses preconceitos desconhecidos. Ao integrar finanças baseadas no comportamento do cliente com inteligência artificial, as empresas de gestão de patrimônio podem avaliar como os clientes reagem às flutuações do mercado e tomar decisões baseadas em dados que são menos suscetíveis a preconceitos emocionais ou cognitivos. O relatório destaca que os sistemas baseados em IA podem analisar dados e detectar padrões que podem ser difíceis de reconhecer para os seres humanos, permitindo que os gestores tomem medidas proativas para aconselhar os clientes.
Segundo o relatório, os UHNWI aumentaram o número de relacionamentos que mantêm com uma empresa de gestão de patrimônio de três em 2020 para sete em 2023. Essa tendência indica que o setor tem dificuldades em prestar a gama e a qualidade de serviços que esse segmento exige. Em contrapartida, os single-family offices, que atendem exclusivamente a uma família, cresceram 200% na última década. Para atender melhor aos segmentos de HNWI e UHNWI, as empresas de gestão de patrimônio devem encontrar o equilíbrio entre a competição e a colaboração com os family offices. Um em cada dois UHNWI (52%) deseja criar um family office e deseja receber aconselhamento de sua entidade de gestão de patrimônio principal para isso.
Por Pedro Pligher
Por Javiera Donoso