A cargo de uma região que a gestora especializada NewVest considera como um potencial de crescimento, a casa de investimentos latino-americana HMC Capital lançou-se a levantar capital na região para o novo fundo de fundos da fintech baseada em Nova York. Este veículo indexado, segundo vintage de sua estratégia PE50, tem como objetivo oferecer uma exposição passiva a uma carteira diversificada dos maiores fundos de capital privado do mundo.
O PE50 2024 já arrecadou 180 milhões de dólares internacionalmente, o que representa um aumento de 30% em relação ao seu predecessor, o PE50 2023. O objetivo é levantar mais de 1.000 milhões de dólares no próximo ano, conforme detalhado pela HMC à Funds Society.
Recentemente, as gestoras iniciaram o processo de captação de recursos na América Latina. “A NewVest vê um grande potencial de crescimento neste mercado, onde os LPs da região são altamente sofisticados e estão abertos a soluções inovadoras em mercados privados”, indicam da firma regional, que tem presença no Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru, além de operações nos EUA e no Reino Unido.
O veículo está estruturado como um fundo de fundos, mas com uma taxa de gestão de 0%. Ele se diferencia de um ETF, explicam na HMC, por permitir – pela primeira vez no mundo, ressaltam – acesso ao mercado privado de forma passiva. A carteira investe diretamente em posições LP nos 50 maiores fundos de cada vintage.
Os fundos nos quais o PE50 2024 investe visam compromissos de capital totais superiores a 370 bilhões de dólares.
“Espera-se que esses fundos representem cerca de 70% do capital arrecadado em todo o mercado de private equity em cada vintage, o que deve permitir ao produto replicar o retorno médio ponderado do mercado de PE de maneira direta e não sintética”, afirmam na gestora latino-americana.
Também destacam que o veículo oferece uma exposição diversificada ao mercado com um “portfolio core” que elimina o “viés de seleção”, simplificando o processo de investimento e monitoramento, além de oferecer a possibilidade de investir de fato em um benchmark de mercado.
Sobre suas intenções de crescimento na América Latina, a NewVest classificou o papel da HMC Capital como um “motor essencial”.
A experiência da NewVest
“Achamos que há um grande potencial para uma abordagem passiva nos mercados privados, entregando alguns dos benefícios observados nos mercados públicos, como custos mais baixos, maior diversificação e menor volatilidade nos retornos esperados no longo prazo”, afirmou Edward Talmor-Gera, fundador e CEO da NewVest, por meio de um comunicado.
Na HMC complementam que este é um produto que permite aos investidores construir um portfólio do tipo “core-satélite”. Nessa configuração, explicam à Funds Society, instrumentos como o da gestora baseada em Nova York projetam um risco e volatilidade menores na posição core, enquanto as posições de alfa são gerenciadas como “satélites” em investimentos diretos em fundos.
Esse tipo de experiência potencializa a expertise da NewVest, uma plataforma fintech institucional de fundos indexados que oferece exposição passiva aos mercados privados, com AUM total de 430 milhões de dólares atualmente.
A primeira iteração da estratégia e do veículo NewVest PD50 2023 – focado em dívida privada – levantou 250 milhões de dólares no ano passado. Os veículos, acrescentam na nota, já alocaram capital em 92 dos maiores fundos de capital privado e dívida privada que arrecadaram em 2023.
Por Pedro Pligher
