De acordo com os últimos dados coletados e apresentados pela Inverco, no final de 2024, o patrimônio estimado dos fundos de investimento e sociedades de investimento em nível mundial alcançou €72,7 trilhões, enquanto os fundos de pensão somaram €38,5 trilhões. Esses valores representam um crescimento anual de 16,7% e 12,8%, respectivamente. No total, esses veículos de investimento acumularam um patrimônio de €111,2 trilhões.
“Pelo segundo ano consecutivo, os mercados financeiros voltaram a atuar de maneira notável ao proporcionar aos participantes e beneficiários retornos muito positivos, graças a um ambiente de redução das tensões inflacionárias que permitiu aos Bancos Centrais iniciar o processo de flexibilização da política monetária ao reduzir suas taxas de juros oficiais”, afirmou a entidade espanhola.
A Inverco destacou que, em sua última atualização de janeiro de 2025, o FMI projetou um crescimento de 3,2% no PIB mundial em 2024 e 3,3% para 2025 e 2026. A inflação global deve cair para 4,2% em 2025 e 2026. No entanto, o processo de flexibilização das políticas monetárias pode ser influenciado por novas diretrizes econômicas anunciadas no final de 2024.
“Apesar do crescimento do PIB mundial estimado para 2024, o maior aumento registrado pelos fundos de investimento e sociedades de investimento fez com que o volume de ativos desses veículos, somado aos fundos de pensão, superasse o PIB mundial em 2024 (estimado pelo FMI em US$110,1 trilhões), situando a relação ativos/PIB em 105%”, apontou a Inverco em seu último relatório.
Com dados até setembro de 2024, os fundos de investimento mantiveram praticamente a mesma distribuição de ativos observada no final de 2023. “As ações registraram o maior crescimento (2,8%), enquanto os fundos de mercado monetário e mistos tiveram uma redução conjunta de 1,1%. Já os fundos de renda fixa permaneceram inalterados em relação a 2023”, afirmou a Inverco.
Evolução das subscrições líquidas
Até o terceiro trimestre de 2024, os fundos de investimento registraram captações líquidas de €2,4 trilhões, superando os €2,1 trilhões captados ao longo de todo o ano de 2023. O crescimento foi impulsionado principalmente pelo mercado norte-americano.
Na Europa, os fundos captaram €450,1 bilhões até setembro de 2024, o que deve resultar em um volume anual superior ao de 2023 (€292,5 bilhões). Nos EUA, as captações líquidas foram de €974,8 bilhões até setembro, mas ainda não ultrapassaram o total do ano anterior. Já na Ásia-Pacífico, os fundos registraram €759,6 bilhões em novas entradas líquidas.
Por categoria, a preferência dos investidores foi por fundos de renda fixa e mercado monetário, que registraram captações de €959,5 bilhões e €865,9 bilhões, respectivamente. Já os fundos de ações captaram €500 bilhões até setembro, superando o total de 2023 (€210,4 bilhões), impulsionados pela valorização das carteiras devido ao desempenho positivo dos mercados acionários.
Os investidores continuaram aumentando a exposição a títulos de renda fixa e fundos do mercado monetário, que registraram as maiores captações líquidas até o terceiro trimestre de 2024, com €959,5 bilhões e €865,9 bilhões, respectivamente.
Os fundos de ações captaram €500 bilhões no período, superando os €210,4 bilhões registrados ao longo de todo o ano de 2023. O crescimento ocorreu em meio à valorização dos mercados acionários, o que impulsionou os ganhos nas carteiras.
Regionalmente, o comportamento dos investidores nos EUA e na Europa foi semelhante, com um maior direcionamento para ativos conservadores. Nos EUA, os fundos monetários e de renda fixa captaram €447,2 bilhões e €445,7 bilhões, respectivamente. Na Europa, os fluxos para essas categorias foram menores, com €146,7 bilhões e €225,3 bilhões. Ainda assim, os fundos de ações tiveram captações líquidas positivas nos dois mercados, com €132,9 bilhões nos EUA e €55 bilhões na Europa.
Fundos de pensão
O patrimônio global dos fundos de pensão alcançou €34,1 trilhões em 2023, um crescimento de 5,7% em relação a 2022, impulsionado pelo desempenho dos mercados acionários. Para o final de 2024, a Inverco estima que os ativos sob gestão cheguem a €38,5 trilhões, representando um crescimento anual de 12,8%, sustentado pelas valorizações nos mercados financeiros.
Os EUA seguem como o maior mercado global de previdência, com US$20 trilhões em ativos de fundos de pensão, seguidos por Reino Unido (€2,5 trilhões), Austrália (€2 trilhões), Canadá (€1,5 trilhão), Holanda (€1,6 trilhão) e Suíça (€1,2 trilhão).
Segundo a Inverco, os fundos de pensão registraram um crescimento médio de 10,9% entre os países da OCDE em 2023. “Em quatro países, os ativos acumulados em fundos de pensão superam o tamanho de sua economia (percentual sobre o PIB superior a 100%): Islândia, Países Baixos, Suíça e Austrália”, destaca o relatório.
Por Redacción Américas
Por Pedro Pligher