Após dois anos de reestruturação, a operação da Azimut Investments no Chile está pronta para um novo capítulo de expansão. Após fortalecer a equipe com a contratação de um Institutional Sales, a gestora italiana, liderada por Diego Varela, está focada em explorar oportunidades de crescimento inorgânico por meio de aquisições ou parcerias no setor de wealth management.
“A forma como a Azimut historicamente decidiu se estabelecer e crescer nos mercados onde atua é principalmente através de fusões e aquisições”, explicou Varela em entrevista à Funds Society. A partir do Chile, a Azimut também cobre os mercados de Argentina, Colômbia, Peru e Uruguai, concentrando-se na distribuição de fundos da gestora italiana.
Foco em Parcerias Locais
Com o processo interno de ajustes alinhado aos padrões globais da Azimut, o foco agora é buscar uma empresa local de gestão patrimonial no Chile, um mercado que tem crescido nos últimos anos. “Meu principal objetivo para o restante do ano e os primeiros meses do ano que vem é buscar algum tipo de associação com um player local”, destacou Varela, que classificou seus planos de crescimento como “ambiciosos”.
A estratégia envolve a possibilidade de aquisições ou joint ventures, com a meta de obter uma participação majoritária, acima de 51%, para garantir o controle e consolidar os ativos para o grupo Azimut, que é listado em bolsa. “A ideia é oferecer um plano de crescimento de seis a sete anos – não mais de dez – com a possibilidade de um cash out para os sócios ao final do período”, explicou. O executivo destacou que a intenção não é esvaziar a empresa adquirida, mas sim manter os sócios originais na gestão do negócio, apoiados pela expertise da Azimut.
Interesse em Multi-Family Offices
Varela também destacou o interesse em empresas de assessoria financeira independente e multi-family offices. “Os multi-family offices são um segmento muito interessante”, afirmou, destacando que essas empresas já possuem uma estrutura e uma base de clientes que poderiam ser levadas a outro nível com uma parceria internacional de peso, como a Azimut.
A expectativa é de que a expertise da Azimut, que inclui gestão de fundos, seguros de vida e administração de carteiras em Luxemburgo, possa complementar as operações das empresas de wealth management chilenas, trazendo a solidez de um grupo internacional.
Expansão em um Momento de Crescimento Global
Desde que assumiu a gestão da Azimut no Chile, em junho de 2022, Varela se dedicou a alinhar a operação local com os padrões internacionais da gestora, fortalecendo a parceria com a HMC Capital e melhorando a infraestrutura tecnológica da filial. “Agora já estamos em condições de dizer que entramos em uma fase de expansão mais agressiva”, disse, com foco em aumentar a captação de ativos.
Esse movimento acontece em um momento positivo para o grupo italiano como um todo. A Azimut superou os US$ 100 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e espera registrar os maiores lucros líquidos de sua história de 32 anos em 2024. “Tudo converge para um ponto. Estamos crescendo muito como grupo, alinhando muitas coisas com padrões internacionais e, agora, somamos a chegada de Cristián [Cerda, novo Institutional Sales]”, disse Varela.
Protagonismo na Renda Fixa
A Azimut também tem se beneficiado do bom desempenho de seus fundos de renda fixa, uma classe de ativos que ganhou popularidade com a alta das taxas de juros. As estratégias de high yield, o fundo de dívida subordinada investment grade e outras estratégias flexíveis têm apresentado desempenhos acima da média do mercado. “Sentimos que somos uma potência em renda fixa. Esses retornos têm sido muito favoráveis para nós”, afirmou Varela.
Para aproveitar o interesse crescente, a Azimut organizou um roadshow com Nicolò Bocchin, Head de Renda Fixa e portfolio manager do grupo, descrito por Varela como um “rockstar” da empresa. A turnê inclui visitas a Lima, Santiago e Montevidéu, onde Bocchin se reunirá com investidores institucionais para apresentar as oportunidades de investimento em renda fixa.
Visão de Mercado
Sobre as condições do mercado, Varela tem uma visão otimista. Ele destacou que, após um período em que investidores que apostaram em alongar as durações de seus investimentos enfrentaram dificuldades, o cenário agora é mais favorável. “Hoje, o mercado se ajustou um pouco e há um consenso maior sobre a estratégia de alongar essas durações”, explicou.
Com uma estratégia clara de crescimento inorgânico e um forte desempenho no mercado de renda fixa, a Azimut Investments está pronta para consolidar sua presença no mercado chileno e explorar novas oportunidades de expansão na América Latina.