Uma série de operações de financiamento foram realizadas pelo fundo Independencia Rentas Inmobiliarias, veículo emblemático da gestora especializada Independencia AGF, com o objetivo de financiar o seu plano de investimentos. Com uma emissão de dívida no mercado local, a terceira em 2024, a gestora do fundo concluiu o plano de refinanciamento, com o qual levantou 4,3 milhões de UF (160.746 milhões de pesos, ou 170,7 milhões de dólares).
A empresa anunciou a conclusão do processo por meio de comunicado, detalhando que irá destinar os recursos à sua estratégia de investimentos, focada no negócio de armazéns industriais. A área de logística está no centro do veículo Renda Imobiliária, tendo a empresa Bodenor Flexcenter como âncora do negócio. Além disso, pagaram a dívida dos seus títulos das séries F e G, reduzindo a dívida financeira total do fundo.
A bola começou a andar no ano passado, quando os investidores do veículo aprovaram um aumento de capital. Naquela época já estava traçado o caminho para o primeiro investimento após a injeção de recursos: um terreno de 34 hectares para a construção de um novo parque logístico Bodenor.
Desde então, o fundo recorreu diversas vezes ao mercado de capitais local. A empresa emitiu duas rodadas de títulos da série I: UF 1,2 milhão (48 milhões de dólares) em 15 de maio e UF 550.000 (22 milhões de dólares) em 1 de agosto deste ano. A terceira colocação, na semana passada, foi de 1 milhão de UF (40 milhões de dólares). São papéis da série K, que alcançaram taxa de UF + 3,46% e spread de 131 pontos base.
O aumento de capital, por sua vez, envolveu parcelamentos de 13% dos títulos em circulação. A operação foi encerrada em agosto deste ano, incorporando novos investidores –institucionais e de varejo, conforme detalhado na nota– à base de contribuintes e captando 1,5 milhão de UF (60 milhões de dólares).
A LarrainVial prestou assessoria como agente estruturador e agente colocador dos títulos do fundo, e como agente colocador do aumento de capital, onde também participou o BICE Inversiones. A assessoria jurídica de ambas as operações ficou a cargo do escritório Barros & Errázuriz.
Interesse em logística
Para o gerente geral da Independencia AGF, Juan Pablo Grez, os resultados do plano de refinanciamento confirmam a solidez financeira da Rentas Inmobiliarias. “Demonstrou a confiança que o mercado tem na carteira de investimentos do fundo, no seu desempenho imobiliário e financeiro, na gestão da sua administração e nas suas perspectivas de médio e longo prazo”, afirmou no comunicado.
Nessa linha, o profissional garante que o “sucesso” do plano também é um impulso para novos investimentos na Bodenor Flexcenter, “uma das maiores locadoras de centros de distribuição e logística do país”.
Sebastián Cereceda, sócio de Corporate Finance da LarrainVial, concorda com o diagnóstico. Para o executivo, “os atrativos investimentos do fundo no setor de armazéns industriais foram muito importantes na atração de investidores para o aumento de capital”.
A Renda Imobiliária é uma estratégia com mais de 30 anos de experiência. Seu portfólio conta com mais de 85 propriedades administradas avaliadas em cerca de 31 milhões de UF (1.245 milhões de dólares) e um patrimônio de cerca de 15,5 milhões de UF (622,6 milhões de dólares).
Ao longo dos últimos anos, alavancando a sua posição estratégica no Bodenor Flexcenter, o portfólio de veículos tem vindo a inclinar-se mais para o segmento de armazéns. Com números de junho deste ano, 54,1% da receita de aluguel de veículos vem da categoria de centros de distribuição.
Em contrapartida, apenas 31,9% provém de activos de escritórios e os restantes 14% provêm de sucursais e estabelecimentos comerciais.
