A Associação Mexicana de Administradores de Fundos de Aposentadoria (Amafore, por sua sigla em espanhol) aprovou o ETF Morningstar Wide Moat da VanEck para que os Afores locais possam investir nele, abrindo as portas da estratégia de renda variável do “fosso largo” aos fundos de pensão do país.
Conforme relatado pelo gestor em comunicado, este visto abre novas oportunidades para investidores de longo prazo no sistema de aposentadoria no México, baseado no modelo “fosso largo”, uma estratégia de investimento em ações focada nas vantagens comparativas das empresas.
O conceito de “fosso económico” foi popularizado pelos lendários investidores americanos Warren Buffett e Charlie Munger e refere-se às vantagens de uma empresa que tornam mais difícil aos seus concorrentes a conquista de quota de mercado.
Assim, o ETF VanEck –que é negociado sob o ticker MOAT– está indexado ao Morningstar Wide Moat Focus Index, que se concentra em empresas de qualidade que negociam com avaliações atrativas, de acordo com a análise da empresa de serviços financeiros com o mesmo nome.
Para se qualificar para este indicador, detalha o gestor, uma empresa deve ter uma classificação de “fosso largo”, o que significa que a Morningstar espera que mantenha as suas vantagens competitivas durante pelo menos 20 anos. Além disso, devem ser negociados a um preço atrativo em comparação com as estimativas de preço justo da empresa norte-americana.
Do gestor, destacam a aprovação do sindicato da Afores como um marco relevante. “Esta aprovação sublinha a qualidade e atratividade das nossas soluções de investimento e reforça o nosso compromisso em fornecer produtos inovadores e valiosos para o mercado mexicano”, disse Eduardo Escario, diretor regional de Desenvolvimento de Negócios Internacionais da VanEck.
Nesta linha, o executivo destacou que o ETF MOAT é “ideal” para investidores de longo prazo, uma vez que se destina a empresas com potencial de crescimento significativo. “Espero reunir-me com investidores no segundo semestre de 2024 para discutir como este produto se enquadra nas suas estratégias de longo prazo”, disse.
Características principais
VanEck enfatiza quatro variáveis principais do ETF, os pilares da tese de investimento do veículo indexado:
Primeiro, investem em empresas com vantagens competitivas que são difíceis de replicar pelos seus concorrentes. Estes “fossos económicos” ajudam as empresas a manterem-se lucrativas e a sustentarem a sua quota de mercado a longo prazo.
Além disso, existem avaliações atraentes. O fundo utiliza uma metodologia baseada em regras para identificar e selecionar empresas que negoceiam a níveis de avaliação atrativos, em comparação com as suas estimativas de justo valor.
O MOAT também visa uma exposição diversificada, com um índice igualmente ponderado. Isto, destacou o gestor, oferece uma exposição diversificada a empresas de vários setores, reduzindo o risco associado ao investimento em apenas uma empresa ou indústria.
Finalmente, VanEck destaca o potencial de crescimento a longo prazo da estratégia. Ao concentrarmo-nos em empresas com vantagens duradouras e valorizações atractivas, o objectivo é superar o potencial de crescimento dos índices alargados tradicionais.