Apesar dos desafios do mercado e das incertezas políticas, os investimentos ESG continuam ganhando importância e espera-se maiores alocações tanto para as carteiras geridas ativamente quanto passivamente. Esta é uma das conclusões do estudo “Estão as medidas regulatórias e políticas ESG impulsionando a alocação de ativos?“, realizado pela DWS e CREATE Research, que analisa as respostas de 156 planos de pensão de todo o mundo com ativos geridos no valor de 1,93 trilhões de euros.
Após uma série de novas medidas regulatórias e políticas desde 2020, os mercados de capitais estão agora preparados para avaliar seriamente os riscos e oportunidades ESG. A pandemia de COVID-19 marcou um ponto de inflexão a este respeito, já que a atividade regulatória e política se acelerou significativamente depois. Esta evolução sublinha a crescente pressão sobre os mercados de capitais para que tomem decisões de investimento mais sustentáveis.
Antes da introdução de novas regulamentações relacionadas ao ESG, uma grande maioria dos fundos de pensão atribuía a lentidão dos avanços na hora de refletir os riscos e oportunidades ESG nas cotações de valores à falta de iniciativas por parte dos governos e dos reguladores. No entanto, a introdução de novas medidas tem propiciado uma mudança positiva. 56% vê no aumento da transparência e na infraestrutura de dados uma melhoria significativa, 60% dos entrevistados acreditam que os subsídios públicos e o financiamento misto aumentarão a importância da energia verde. Apesar dessas avaliações positivas, também há preocupação entre os fundos de pensão entrevistados. 55% dos entrevistados esperam que os reveses políticos nos EUA possam enfraquecer o impacto das últimas medidas. Em particular, a crescente politização das questões ESG poderia desacelerar os avanços no campo dos investimentos sustentáveis. Da mesma forma, 46% dos entrevistados temem que a fadiga ESG na Europa devido ao drástico aumento do custo de vida possa reduzir o impacto da regulamentação ESG.
Cerca de metade dos fundos de pensão esperam que as novas medidas aumentem os investimentos ESG nas carteiras ativas. Esses investimentos permitem que os gestores realizem investimentos específicos em empresas que cumprem normas ESG rigorosas e, portanto, oferecem retornos sustentáveis a longo prazo. 56% prevê um aumento dos investimentos ESG nas carteiras passivas. Isso indica que cada vez mais investidores utilizam estratégias de investimento passivo, como os ETFs, para levar em conta os riscos e oportunidades ESG. Espera-se que os novos índices sejam utilizados para estratégias passivas que não sejam ponderadas apenas em função da capitalização bursátil, especialmente no campo dos valores de renda fixa. Esta evolução também demonstra a necessidade de dispor de dados confiáveis sobre as empresas para aplicar esses novos conceitos de índices e aproveitar as oportunidades que o ESG oferece.
«Os produtos de investimento passivo são cada vez mais importantes para a aplicação de estratégias ESG. Os novos conceitos de índices que refletem a regulamentação ESG vigente poderiam dar um novo impulso a essa tendência», resume Simon Klein, responsável global de vendas da Xtrackers, DWS.
