A riqueza da população mundial está aumentando de forma progressiva. Segundo revela o último relatório publicado pelo UBS, intitulado UBS Global Wealth Report, após a queda de 2022, a riqueza experimentou um crescimento de 4,2%. Além disso, prevê-se que a mobilidade ascendente da riqueza se acentue até 2030 e que, em um horizonte mais distante, surjam sinais de transferência de riqueza horizontal.
Especificamente, de acordo com o relatório, o crescimento mundial da riqueza se recuperou em 2023 da contração de 3% sofrida no ano anterior, atribuída em grande parte ao impacto monetário da força do dólar. No entanto, a recuperação de 4,2% compensou a perda de riqueza de 2022, tanto em dólares americanos quanto em moeda local, graças ao crescimento na Europa, Oriente Médio e África (EMEA), região que cresceu 4,8%, bem como na Ásia-Pacífico (APAC), onde a riqueza aumentou 4,4%. Além disso, com a desaceleração da inflação, o crescimento real superou o nominal em 2023, fazendo com que a riqueza mundial ajustada pela inflação crescesse quase 8,4%.
“A riqueza cresce de forma constante em todo o mundo, embora a diferentes velocidades, com pouquíssimas exceções. A proporção de pessoas com o nível de riqueza mais baixo do mundo tem diminuído desde 2008, enquanto a proporção de pessoas com qualquer outro nível de riqueza aumentou. O percentual de adultos na faixa de riqueza mais baixa, abaixo de 10.000 dólares, reduziu-se quase pela metade entre 2000 e 2023. A maioria dessas pessoas ascendeu à segunda faixa, consideravelmente mais ampla, situada entre 10.000 e 100.000 dólares, que mais que dobrou. E agora é três vezes mais provável que a riqueza supere o milhão de dólares”, apontam os autores do relatório.
Por outro lado, o documento explica que, embora a desigualdade tenha aumentado ao longo dos anos nos mercados de rápido crescimento, ela diminuiu em várias economias maduras desenvolvidas e, em escala mundial, o número de adultos na faixa de riqueza mais baixa está em constante declínio, enquanto todas as outras faixas registram uma expansão constante.
Visão regional
Conforme indica o relatório, essa recuperação da riqueza está sendo impulsionada pela Europa, Oriente Médio e África. Segundo o documento, notavelmente, enquanto a queda global da riqueza em 2022 foi causada principalmente pela força do dólar americano, no ano passado a riqueza se recuperou acima dos níveis de 2021, mesmo quando medida em moedas locais.
Destaca que, desde 2008, a riqueza cresceu mais rapidamente na Ásia-Pacífico, aparentemente impulsionada pela dívida. “Na região, a riqueza cresceu mais – quase 177% – desde que publicamos nosso primeiro Relatório Global de Riqueza há quinze anos. As Américas ocupam o segundo lugar, com quase 146%, enquanto EMEA fica muito atrás com apenas 44%. O crescimento excepcional da Ásia-Pacífico em tanto riqueza financeira quanto não financeira foi, notavelmente, acompanhado por um aumento significativo da dívida. A dívida total nesta região cresceu mais de 192% desde 2008 – mais de vinte vezes que em EMEA e mais de quatro vezes que nas Américas”, apontam.
No caso dos EUA, continua sendo um dos poucos mercados onde o crescimento da riqueza acelerou desde 2010 em comparação com a década anterior. Nos EUA, assim como no Reino Unido, a riqueza cresceu de maneira uniforme em todas as categorias de riqueza. “Nossa análise mostra que a desigualdade na riqueza diminuiu ligeiramente nos EUA desde 2008; em 2023 abrigava o maior número de milionários em dólares americanos”, acrescentam.
Quanto à América Latina, o crescimento foi forte, mas a desigualdade continua presente. Especificamente, a riqueza média por adulto no Brasil cresceu mais de 375% desde a crise financeira de 2008, quando medida em moeda local. Isso é mais do que o dobro do crescimento do México, de pouco mais de 150%, e mais do que os 366% da China continental. No entanto, o Brasil tem a terceira maior taxa de desigualdade de riqueza em nossa amostra de 56 países, atrás de Rússia e África do Sul.
Por fim, EMEA desfruta da maior riqueza por adulto em termos de dólares americanos, com pouco mais de 166.000 dólares, seguido de APAC, com pouco mais de 156.000 dólares, e as Américas, com 146.000. “O crescimento na riqueza média por adulto desde 2008, expressa em dólares, mostra um panorama diferente: EMEA ocupa o último lugar com 41%, em comparação com 110% nas Américas e 122% em APAC”, explicam.
Transferência e mobilidade da riqueza
Uma das tendências-chave apontadas pelo relatório é que a mobilidade da riqueza tem sido mais provável para cima do que para baixo. “Nossa análise da riqueza das famílias nos últimos 30 anos mostra que uma parte substancial das pessoas em nossos mercados de amostra se move entre as faixas de riqueza ao longo de suas vidas. Em cada faixa de riqueza e em qualquer horizonte temporal, é consistentemente mais provável que as pessoas ascendam na escala de riqueza do que desçam. De fato, nossa análise mostra que aproximadamente uma em cada três pessoas se move para uma faixa de riqueza superior no decorrer de uma década. E, embora os movimentos extremos para cima e para baixo na escala sejam incomuns, não são desconhecidos. Mesmo os saltos do fundo ao topo são uma realidade para uma parte da população. No entanto, a probabilidade de se tornar mais rico tende a diminuir com o tempo. Nossa análise mostra que quanto mais tempo leva para os adultos ganharem apreciavelmente em riqueza, mais lento tende a ser o aumento nos anos futuros”, aponta o relatório.
Nesse sentido, a UBS detectou que “uma grande transferência horizontal de riqueza está em andamento”. Segundo explica o documento, em muitos casais, um dos cônjuges é mais jovem que o outro, e em geral, as mulheres sobrevivem aos homens por pouco mais de quatro anos em média, independentemente da expectativa de vida média de uma determinada região. Isso significa que a herança intra-geracional frequentemente ocorre antes da transferência de riqueza inter-geracional.
“Como mostra nossa análise, pode-se esperar que o cônjuge herdeiro mantenha essa riqueza por uma média de quatro anos antes de passá-la para a próxima geração. Nossa análise também mostra que 83,5 trilhões de dólares em riqueza serão transferidos nos próximos 20-25 anos. Estimamos que 9 trilhões de dólares dessa quantia serão transferidos horizontalmente entre cônjuges, a maioria nas Américas. Mais de 10% do total de 83,5 trilhões é provável que seja transferido para a próxima geração por mulheres”, aponta em suas conclusões.
Os milionários
Outra conclusão relevante é que o número de milionários está a caminho de continuar crescendo. Em 2023, os milionários já representavam 1,5% da população adulta analisada pela UBS. Especificamente, os Estados Unidos tinham o maior número, com quase 22 milhões de pessoas (ou 38% do total), enquanto a China continental estava em segundo lugar com pouco mais de seis milhões, aproximadamente o dobro do número do Reino Unido, que ocupou o terceiro lugar.
“Para 2028, o número de adultos com uma riqueza de mais de um milhão de dólares terá aumentado em 52 dos 56 mercados da nossa amostra, segundo nossas estimativas. Em pelo menos um mercado, Taiwan, esse aumento pode atingir 50%. Duas exceções notáveis são esperadas: o Reino Unido e os Países Baixos”, indica o relatório em suas conclusões.