Apesar do cenário de incerteza marcado pelas crescentes tensões geopolíticas e os riscos econômicos que se avistam no horizonte, os especialistas na indústria de gestão de ativos e patrimônio da consultoria estratégica Oliver Wyman e do banco americano Morgan Stanley estimam que a implementação da inteligência artificial (IA) generativa pode gerar um aumento potencial de produtividade de entre 30% e 40% nos departamentos de vendas e assessoria das organizações de gestão de patrimônio e ativos. Além disso, preveem que a integração desse tipo de tecnologia na cadeia de valor melhore a produtividade dos gestores de ativos entre 25% e 35%, permitindo um tempo de comercialização mais rápido com produtos mais adaptados à demanda do mercado.
Ambas as firmas analisam como implementar o poder revolucionário da IA generativa para impulsionar melhores decisões de investimento, engajar os clientes de forma mais eficaz e melhorar a produtividade em toda a cadeia de valor em seu estudo anual “The Generative AI Tipping Point”. Segundo este estudo, e levando em conta o cenário mais plausível de todos, se o setor souber aproveitar as oportunidades derivadas da IA Generativa, os ganhos de eficiência das organizações serão impulsionados, maximizando o impacto sobre sua produtividade e gerenciando os riscos que possam surgir com sua implementação.
Apesar do crescimento do mercado em 2023, a indústria de gestão de ativos e patrimônio ainda enfrentará desafios a longo prazo no ambiente macroeconômico. A contínua virada para o protecionismo, o nacionalismo e a multipolaridade exacerbou ainda mais os desafios macroeconômicos, dando lugar a uma ordem mundial caracterizada por bancos centrais mais restritivos, menos flexibilidade fiscal e uma maior instabilidade geopolítica que provavelmente afetará o crescimento global e a criação de riqueza.
Crescimento moderado dos ativos graças ao setor privado
Segundo Oliver Wyman e Morgan Stanley, a generalização da desinvestimento em 2022 causou a redução de até 14 trilhões de dólares em ativos geridos externamente (AuM, sigla em inglês) a nível global, caindo de 118 para 104 trilhões de dólares após dois anos de crescimento constante. No entanto, durante a primeira metade de 2023, o índice S&P 500 chegou a subir quase 16% graças ao avanço tecnológico da IA, que ajudou a elevar os ativos geridos externamente a nível mundial, aproximando-os de seu nível máximo anterior.
No entanto, com o panorama macroeconômico atual, as perspectivas para a indústria de gestão de ativos sugerem um crescimento modesto no futuro. Em particular, espera-se que sejam os mercados privados os principais motores do crescimento mundial dos ativos geridos, ocorrendo a um ritmo mais lento em comparação com anos anteriores, passando de 19% no período de 2017 a 2022 para 13% entre 2022 e 2027.
Além disso, espera-se que o crescimento patrimonial continue superando o institucional com 7,9% contra 5,5% institucional, representando mais de 60% dos ativos globais geridos por terceiros até 2027.
A indústria mais lucrativa do setor de serviços financeiros
Após uma longa tendência de alta, a indústria de gestão patrimonial enfrenta um mercado mais desafiador com elementos estruturais que afetam tanto a receita quanto os custos. A recente diminuição da receita foi impulsionada pelas quedas nos ativos e empréstimos, bem como pela redução do volume de transações à medida que os clientes retiravam suas atividades comerciais em comparação com os níveis observados durante a COVID-19. Portanto, essa desaceleração, somada à forte inflação que elevou os custos, aumentou os obstáculos existentes para conseguir rentabilidade.
Apesar de tudo isso, e segundo as estimativas do estudo, espera-se que a indústria de gestão de ativos e patrimônio continue sendo uma das mais lucrativas no setor de serviços financeiros, gerando retornos sobre o capital (RoE) relativamente atrativos.
Embora a combinação de menor crescimento das receitas e uma persistente base de custos fixos ameace acelerar o desequilíbrio, destacando a fragilidade do modelo operacional da indústria, onde cada próxima crise do mercado será mais severa que a anterior.
A IA generativa como solução para o panorama atual e geradora de valor
Embora a tecnologia subjacente à IA Generativa exista há vários anos, os especialistas da Oliver Wyman e Morgan Stanley afirmam que agora estamos em um «ponto de inflexão» que favoreceu sua capacidade de se implantar de forma generalizada entre os gestores de ativos e patrimônios. Esse ponto parece estar impulsionado por três desenvolvimentos-chave: um maior grau de precisão; uma gama mais ampla de aplicações que abrangem todas as indústrias, funções comerciais e capacidades; e uma maior acessibilidade e facilidade de uso das interfaces.
Assim, partindo do ambiente macroeconômico atual e considerando as mudanças revolucionárias que estão sendo introduzidas pela IA Generativa, a reestruturação dos modelos operacionais no setor de gestão de ativos e patrimônio acaba sendo mais do que uma necessidade para garantir fortes vantagens competitivas e obter maior resiliência às mudanças disruptivas do mercado. Além disso, segundo o estudo, a implementação da IA Generativa tem o potencial de aumentar a eficiência em todo o modelo operacional, permitindo liberar ainda mais recursos para investir em áreas de crescimento lucrativas.
Em particular, prevê-se uma série de benefícios em quatro linhas de negócio:
- Em vendas e atendimento ao cliente: A IA generativa pode melhorar a capacidade de gerar vendas e permitir uma melhor identificação e conversão de clientes potenciais. Pode proporcionar um aumento potencial de produtividade entre 30% e 40% para os assessores.
- No desenvolvimento de produtos: Permite acelerar tarefas rotineiras, como a redação de relatórios e a pesquisa de mercado, melhorando a produtividade dos gestores de ativos entre 25% e 35%, e permite um tempo de comercialização mais rápido com produtos mais adaptados à demanda do mercado.
- Em investimento e pesquisa: Pode empoderar os gestores de carteiras na realização de pesquisa de investimentos e análise de riscos ao substituir as tarefas de coleta de informações, resumo e limpeza de dados por atividades de geração de ideias de maior valor, resultando em ganhos de produtividade de até 30%.
- Em funções intermediárias e administrativas: Melhora a eficiência das tarefas legais, operacionais e de conformidade, e democratiza a capacidade de codificação, economizando entre 25% e 50% do tempo dos funcionários.
É importante notar que, por enquanto, o foco inicial da IA Generativa tem sido impulsionar ganhos de eficiência em vez de expandir diretamente novas fontes de receita. Ou seja, essa tecnologia tem sido usada mais como uma ferramenta de aprimoramento das capacidades humanas, mudando a realização de atividades de criação e síntese para atividades focadas na revisão, validação e personalização dos resultados. No entanto, ainda será necessária a supervisão humana nos processos de tomada de decisões.
À medida que o uso da IA se normaliza, as organizações devem enfrentar novos riscos e limitações que essa tecnologia pode produzir em sua cadeia de valor e bem-estar operacional. No entanto, o diferencial que determinará o sucesso entre as organizações que a implementarem estará centrado em descobrir como incorporar melhor essas capacidades aos seus modelos de negócio, maximizando o impacto sobre sua produtividade e gerenciando os possíveis riscos que possam surgir no processo.