O fundo principal da gestora especializada Independencia AGF recorreu ao mercado de dívida, reforçando sua carteira meses após realizar um aumento de capital. Independencia Rentas Inmobiliarias, o maior veículo imobiliário do Chile, emitiu títulos no valor de UF 1,2 milhão (cerca de 50 milhões de dólares) no mercado local.
De acordo com um comunicado, a transação contemplou a colocação de papéis da série L, com prazo de 4,5 anos e amortização bullet. Obteve uma taxa de UF + 4,58%, resultando em um spread de 188 pontos-base sobre a taxa de referência. A classificação de risco é AA-, pela Fitch Ratings, e AA, pela Feller Rate.
A empresa informou que a operação despertou grande interesse no mercado, levando a demanda a atingir 170% da oferta. Os investidores representam uma base diversificada de investidores institucionais.
“Embora esperássemos uma taxa um pouco menor, o fundo manteve o spread em relação à última colocação realizada, apesar da situação de mercado muito complexa”, disse Juan Pablo Grez, gerente geral da Independencia AGF, no comunicado.
Esta é a quarta emissão de dívida local do veículo e os recursos arrecadados serão destinados ao refinanciamento do vencimento dos títulos da Série F em 2024.
Para Grez, “esta colocação histórica ratifica a solidez financeira do Fundo Independencia Rentas Inmobiliarias e demonstra a confiança que o mercado tem na carteira de investimentos do fundo, seu desempenho imobiliário e financeiro, a gestão da administração e suas perspectivas de médio e longo prazo, especialmente em um período complexo a nível mundial”.
Apoio do mercado
Esta emissão de dívida ocorre após o veículo, que investe principalmente em ativos de logística e renda comercial, ter realizado um aumento de capital. A operação começou no início do ano e reforçou o patrimônio da estratégia – que fechou 2023 com UF 14 milhões (580 milhões de dólares) em ativos – em cerca de UF 720.000 (aproximadamente 30 milhões de dólares).
Assim, Grez indicou que o sucesso da colocação de títulos “vem ratificar a boa avaliação do mercado”, tanto do aumento de capital quanto das novas investimentos na filial Bodenor Flexcenter, o coração da sua aposta estratégica no negócio de centros de distribuição.
A colocação contou com o apoio da LarrainVial, que atuou como agente estruturador e colocador, e do escritório Barros & Errázuriz, que forneceu assessoria jurídica.
A firma financeira se mostrou satisfeita com o resultado da colocação de dívida da Independencia Rentas Inmobiliarias. “Tivemos uma demanda muito boa pelos títulos, o que se deve à indiscutível qualidade de seus ativos, à estabilidade de seus fluxos, à solidez de seus resultados e à sua experiente equipe de gestão”, destacou Sebastián Cereceda, sócio de Finanças Corporativas da LarrainVial.