A Trígono Capital, gestora independente com aproximadamente R$ 3 bilhões em ativos sob gestão, entrou no segmento de crédito privado, com o lançamento de um fundo que vai investir em debêntures incentivadas.
O Trígono Polaris Debentures Incentivadas vai aportar em títulos de empresas que direcionam recursos para projetos de infraestrutura, seguindo os critérios da Lei 12.431/2011, que estabelece incentivos fiscais para projetos que investem no setor.
O benchmark do fundo é o IMA-B5, índice de títulos públicos atrelados ao IPCA com vencimento de até 5 anos, usado como referência para avaliar a performance de investimentos. O fundo oferece isenção de imposto de renda para pessoas físicas.
Marcelo Peixoto, o Head de Crédito da Trígono, assume a gestão do fundo. “Investimos em dívidas de emissores como controladoras de concessionárias ou sociedades de propósito específico (SPE) que sejam concessionárias de projetos maduros ou que tenham fiança do controlador. O Polaris assume risco de crédito corporativo de elevada qualidade creditícia, mantendo o alinhamento ao DNA e expertise da gestora que é analisar empresas”, afirma.
A área de crédito da Trígono foi estabelecida em abril de 2022 com a chegada de Peixoto, um veterano do mercado com 28 anos de experiência. Atualmente, a equipe conta com dois analistas de crédito seniores, com previsão de expandir diante do lançamento de novos produtos ao longo de 2024.
Tributação de fundos exclusivos e restrição de LCIs e LCAs devem impulsionar fundo, diz gestor
Segundo Peixoto, três fatores devem impulsionar a captação do fundo: a recente restrição do governo aos títulos de renda fixa LCIs, LCAs, CRIs e CRAs; a tributação de fundos exclusivos e o prazo de resgate do fundo (D+30), muito menor que dos títulos de renda fixa citados, que agora contam com prazos mínimos de 9 a 12 meses.
De acordo com o CEO e sócio-fundador da Trígono, Frederico Mesnik, a gestora possui grande expertise em crédito privado, apesar de ser o primeiro produto oferecido pela empresa neste segmento. “Temos uma governança robusta, com a presença do Werner Roger em todos os comitês e decisões de crédito. Dos 42 anos de mercado do Werner, 25 foram em crédito privado o que juntamente com a equipe de 4 analistas de renda variável em muito contribuem nas discussões e decisões de crédito”, afirma.
“Estamos atendendo a demanda por novos produtos de crédito, com nosso olhar além do óbvio, em função do potencial e tamanho deste mercado, bem como pela capacitação de nosso time muito diferenciado e experiente”, completa Mesnik.